财务数据关键指标变化：收入和利润（同比环比） - 2025年第四季度净销售额为76.9亿美元[6] - 第四季度净销售额为76.87亿美元，环比下降9.8%，但同比增长8.6%[28][37] - 2025全年净销售额为324.94亿美元，同比增长5.7%；全年净收益为17.44亿美元，同比下降14.0%[28] - 2025年第四季度归属于纽柯钢铁股东的净利润为3.78亿美元，摊薄后每股收益1.64美元；调整后净利润为4.00亿美元，摊薄后每股收益1.73美元[2] - 第四季度归属于纽柯股东的净收益为3.78亿美元，环比下降37.7%，同比增长31.7%[28] - 2025年每股基本收益为7.53美元，稀释后每股收益为7.52美元[28] - 第四季度EBITDA为9.18亿美元，税前及非控股权益前利润为5.01亿美元[5][6] - 第四季度EBITDA为9.18亿美元，环比下降27.4%，但同比增长22.2%[42] - 2025财年全年EBITDA为41.74亿美元，较上年下降4.4%[42] - 第四季度归属于Nucor股东的调整后净收益为4亿美元，调整后稀释每股收益为1.73美元[44] - 2025财年全年归属于Nucor股东的调整后净收益为17.89亿美元，调整后稀释每股收益为7.71美元[44] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比环比） - 2025年第四季度资产减值和损失包括：钢铁产品部门设施关闭/改造相关费用2100万美元，钢铁厂部门非流动资产减值费用600万美元[3] 各条业务线表现 - 分部门税前及非控股权益前利润（第四季度）：钢铁厂部门5.16亿美元（环比下降34.9%），钢铁产品部门2.30亿美元（环比下降27.9%），原材料部门2400万美元（环比下降44.2%）[5] - 第四季度外部平均销售价格每吨1242美元，环比下降1%，同比增长6%[37] - 第四季度钢铁厂部门外部销售吨位460.2万吨，环比下降8%；利用率82%，环比下降3个百分点[37] - 第四季度钢铁厂总发货量为590.6万吨，环比下降8%，但同比增长5%[39] - 第四季度板材发货量280.4万吨，环比下降7%，但同比增长3%[39] - 第四季度棒材发货量200.7万吨，环比下降8%，同比增长6%[39] - 第四季度结构钢发货量52.2万吨，环比下降12%，同比增长3%[39] - 第四季度钢板发货量55.2万吨，环比下降7%，同比增长10%[39] - 2025财年全年钢铁厂总发货量为2527.1万吨，较上年增长9%[39] 管理层讨论和指引 - 公司预计2026年第一季度收益将环比增长，所有三个运营部门均预期增长，其中钢铁厂部门增幅最大[13] 股东回报与资本配置 - 2025年第四季度，公司以平均每股145.23美元回购约70万股普通股；全年以平均每股128.66美元回购约540万股[10] - 2025年全年，公司通过股票回购和股息向股东返还约12亿美元[12] - 2025年第四季度，公司宣布每股现金股息0.56美元，为连续第211个季度派息，且已连续53年增加基础股息[11] 其他财务数据 - 截至2025年第四季度末，公司持有现金及现金等价物和短期投资27.0亿美元，22.5亿美元循环信贷额度未动用[9] - 2025全年资本支出达34.22亿美元，同比增长7.8%[34] - 2025年末现金及现金等价物为22.60亿美元，较上年末的35.58亿美元减少12.98亿美元[31][34] - 2025年末总资产为351.04亿美元，较上年末的339.40亿美元增长3.4%[31] - 2025年经营活动产生的现金流为32.34亿美元，较上年的39.79亿美元下降18.7%[34]

收入和利润（同比环比） - 2025年第四季度净利润为3570万美元，每股收益0.95美元，环比增长约1%[3] - 2025年全年净利润为1.126亿美元，每股收益3.06美元，同比增长约8%[3] - 调整后2025年第四季度净利润为3590万美元，每股收益0.96美元，环比增长约4.4%[4] - 调整后2025年全年净利润为1.297亿美元，每股收益3.52美元，同比增长约24%[4] - 2025年全年净利润为1.126亿美元（每股3.06美元），较2024年增长2882万美元，每股收益增长约8%[25] - 2025年第四季度净收入为3568.3万美元，每股收益0.95美元，同比（每股）增长22%[51] - 2025年第四季度净收入为3568.3万美元，基本每股收益为0.95美元[84] - 2025年全年净收入为1.126亿美元，基本每股收益为3.06美元，同比增长8.1%（从2.83美元）[84] - 2025年第四季度调整后净收入为3,589.5万美元，同比增长53.2%[94] - 2025年全年调整后净收入为1.2968亿美元，同比增长54.7%[94] - 2025年第四季度调整后每股收益为0.96美元，同比增长21.5%[94] - 2025年全年调整后每股收益为3.52美元，同比增长24.4%[94] 净利息收入与净息差 - 2025年第四季度净息差为4.13%，环比上升7个基点[7] - 2025年净利息收入（非税收等值基础）为2.941亿美元，较2024年增加1.035亿美元，增幅54%[30] - 2025年税收等值净息差为4.02%，较2024年的3.43%有所改善[29][31] - 2025年第四季度净利息收入（非税收等值基础）为7868万美元，环比增长4%，同比增长54%[54] - 2025年第四季度净息差为4.13%，环比提升7个基点，同比提升59个基点[53][56] - 2025年第四季度平均生息资产为77.38298亿美元，收益率为5.70%，同比资产规模与收益率均显著增长[53] - 收购Heartland相关的贷款折扣摊销在2025年第四季度贡献净息差约21个基点，金额为396.6万美元[57] - 2025年第四季度净利息收入为7868万美元，环比增长3.9%（从7572.5万美元），同比增长54.2%（从5103.2万美元）[84] - 2025年全年净利息收入为2.941亿美元，同比增长54.3%（从1.906亿美元）[84] - 2025年第四季度净息差为4.13%，环比增长7个基点，同比增长59个基点[86] - 2025年第四季度调整后净息差（FTE）为3.92%，同比上升42个基点[98] - 2025年第四季度平均生息资产为77.4亿美元，同比增长31.6%[98] 贷款与资产表现 - 期末贷款总额环比增长9680万美元，年化增长率约7%[12] - 期末总资产为83.89亿美元，环比下降1250万美元，同比增加20.93亿美元[11] - 截至2025年末存款总额为69.897亿美元，其中无息存款占比稳定在约28%[21][23] - 2025年贷款销售总额为1.932亿美元，较2024年的1.307亿美元增长，贷款销售净收益增长145.6万美元（48%）[41] - 2025年第四季度贷款销售净收益环比下降8万美元（7%），同比增长47.9万美元（76%）；贷款销售总额为4820万美元[66] - 截至2025年12月31日，总资产为83.8878亿美元，贷款净额为57.97403亿美元，总存款为69.89742亿美元[82] - 2025年第四季度平均资产为85.34亿美元，平均总贷款为58.28亿美元[86] 信用风险与拨备 - 信用损失拨备总额为7770万美元，占期末贷款总额的1.32%[15] - 不良资产总额为2950万美元，占总资产的0.35%，环比有所上升[18] - 2025年信贷损失拨备为1942.5万美元，显著高于2024年的277.5万美元，其中包含与Heartland收购相关的1620万美元“Day 2”拨备[34] - 2025年第四季度信贷损失拨备为222.5万美元，显著高于第三季度的70万美元和2024年同期的62.5万美元[58] - 2025年第四季度信贷损失拨备为222.5万美元，环比大幅增加217.9%（从70万美元）[84] - 期末不良资产占总资产比率升至0.35%（2947.9万美元），环比增长25个基点，同比增长17个基点[86] - 期末不良贷款占总贷款比率升至0.50%（2941.1万美元），环比增长9个基点，同比增长23个基点[86] 非利息收入 - 2025年非利息收入为6731.2万美元，较2024年增长465.2万美元（7%），调整后非利息收入为6662万美元[35][36] - 2025年第四季度非利息收入为1731万美元，环比下降6%，但同比增长23%[59] - 2025年第四季度财富管理费收入为451.9万美元，环比增长5%，同比增长23%[62] - 2025年第四季度互换费环比下降1%，同比增长78.9万美元（19%）[64] - 2025年第四季度其他营业收入环比下降126.2万美元（38%），同比增长45.3万美元（28%）[65] 成本和费用 - 2025年非利息支出为2.019亿美元，较2024年增加5557.2万美元（38%），主要受Heartland运营及收购相关成本驱动[43] - 2025年收购贷款折扣的摊销为1555.6万美元，为净息差贡献约21个基点，2024年同期为150.7万美元，贡献3个基点[33] - 2025年全年调整后非利息支出为1.94953亿美元，较2024年的1.39777亿美元增长39%[45] - 2025年全年非利息支出总额为2.01949亿美元，其中薪酬福利增长3148.5万美元（31%），无形资产摊销增长811.6万美元（399%）[46][49] - 2025年第四季度非利息支出总额为4995万美元，环比增长25万美元（<1%），同比增长1411万美元（39%）[67] - 2025年第四季度薪酬福利支出为2762万美元，环比增长217.6万美元（9%），同比增长721.6万美元（35%）[68][69] - 2025年第四季度无形资产摊销为258.2万美元，环比下降11.1万美元（4%），同比增长214.4万美元（490%）[73] - 2025年第四季度专业费用为216.2万美元，环比增长20.2万美元（10%），同比增长98.4万美元（84%）[72] 资本与回报率 - 截至2025年末，公司总资本充足率为14.93%，一级资本充足率为14.04%，普通股一级资本充足率为13.52%[24] - 2025年第四季度年化平均资产回报率为1.67%，年化平均股本回报率为12.49%[86] - 2025年第四季度调整后效率比率为48.41%，同比下降4.56个百分点[96] - 2025年第四季度调整后平均资产回报率为1.68%，同比上升21个基点[98] - 2025年第四季度调整后平均股本回报率为12.57%，同比下降22个基点[99] - 2025年第四季度调整后有形股本回报率为19.61%，同比上升256个基点[101] 股东回报与账面价值 - 宣布季度现金股息增加7%至每股0.31美元，为连续第14年增加股息[2][8] - 截至2025年12月31日，有形账面价值为每股20.08美元[82] 收购影响 - 多项费用和收入的变动主要归因于Heartland收购案[64][66][67][69][70][71][72][73][74]

财务数据关键指标变化：季度净利润与每股收益 - 2025年第四季度净利润为290万美元，摊薄后每股收益0.08美元，较第三季度的780万美元（每股0.21美元）大幅下降[1] - 2025年第四季度净收入为294.2万美元，较上一季度的783.9万美元大幅下降62.5%[36][38] - 2025年第四季度GAAP基本每股收益为0.08美元，经调整后（非GAAP）基本每股收益为0.10美元[64] 财务数据关键指标变化：年度净利润与每股收益 - 2025年全年净利润为3350万美元，摊薄后每股收益0.90美元，较2024年的2620万美元（每股0.71美元）增长26.8%[1][5] - 2025年全年净收入为3351.1万美元，较2024年的2620.9万美元增长27.9%[36][38] - 2025年全年GAAP基本每股收益为0.90美元，经调整后（非GAAP）基本每股收益为0.71美元[64] 财务数据关键指标变化：调整后税前拨备前净收入 - 调整后税前拨备前净收入：第四季度为1170万美元，第三季度为1100万美元；2025年全年为4180万美元，较2024年的3480万美元增长20%[1][5] - 2025年第四季度调整后税前拨备前净利润（非GAAP）为1165.5万美元，较第三季度的1102万美元增长5.8%[65] - 2025年全年调整后税前拨备前净利润（非GAAP）为4175.7万美元，较2024年全年的3476.2万美元增长20.1%[65] 财务数据关键指标变化：信贷损失拨备 - 第四季度信贷损失拨备为660万美元，其中500万美元与一笔总额500万美元的商业信贷全额减值有关，税后影响为400万美元[1][17] - 2025年第四季度信贷损失拨备激增至659.4万美元，环比增长557.6%，同比剧增4895.5%[36][38] - 2025年全年信贷损失拨备为816.9万美元，显著高于2024年全年的25.7万美元[65] 财务数据关键指标变化：净利息收入与净息差 - 第四季度净息差为3.74%，较第三季度的3.75%和2024年同期的3.85%有所下降[7] - 2025年全年净利息收入为1.0429亿美元，较2024年的9989.4万美元增长4.4%[36][38] - 2025年第四季度净利息收入为2712.4万美元，净息差为3.74%，较上一季度（3.75%）略有下降[44] - 2025年第四季度净息差为3.74%，略低于上一季度的3.75%和去年同期的3.85%[38] - 净利息收入从2024年的9989.4万美元增长至2025年的1.0429亿美元，增幅为4.4%[48] - 净息差从2024年的3.88%微降至2025年的3.81%[48] 财务数据关键指标变化：非利息收入 - 2025年全年非利息收入为2191.5万美元，较2024年的886.2万美元大幅增长147.3%，主要得益于分行出售收益1109.3万美元[36] - 2025年全年净利息收入为1.0429亿美元，非利息收入为2191.5万美元（已剔除分行出售收益）[68] 财务数据关键指标变化：资产回报率与股东权益回报率 - 2025年第四季度年化资产回报率(ROA)为0.38%，显著低于上一季度的1.04%和去年同期的1.06%[38] - 2025年第四季度净收入为294.2万美元，年化平均资产回报率为0.38%[62] - 2025年全年净收入为3351.1万美元，年化平均资产回报率为1.14%[62] - 经调整后（非GAAP），2025年第四季度净收入为383.9万美元，年化平均资产回报率为0.50%[62] - 经调整后（非GAAP），2025年全年净收入为2647.8万美元，年化平均资产回报率为0.90%[62] - 2025年第四季度年化平均股东权益回报率为3.78%，经调整后（非GAAP）为4.93%[63] - 2025年全年年化平均股东权益回报率为11.28%，经调整后（非GAAP）为8.92%[63] - 2025年第四季度年化有形普通股权益回报率（非GAAP）为4.99%，2025年全年为15.04%[67] 财务数据关键指标变化：效率比 - 2025年第四季度调整后效率比（非GAAP）为61.21%，较GAAP效率比65.03%改善，且优于2024年同期的64.84%[68] - 2025年全年调整后效率比（非GAAP）为63.72%，较2024年全年的68.04%显著改善[68] 财务数据关键指标变化：生息资产与付息负债收益率/成本 - 2025年第四季度总生息资产平均余额为28.80亿美元，收益率为5.95%，较2024年同期（26.40亿美元，6.09%）有所下降[46] - 2025年第四季度贷款平均余额为24.97亿美元，收益率为6.22%，较2024年同期（23.28亿美元，6.34%）有所下降[46] - 2025年第四季度总付息负债平均余额为20.92亿美元，成本率为3.03%，较2024年同期（18.66亿美元，3.15%）有所改善[46] - 2025年第四季度总存款成本（含无息存款）为2.32%，与2024年同期持平[46] - 2025年第四季度定期存款平均余额为6.30亿美元，成本率为4.01%，较2024年同期（4.35%）有所改善[46] - 2025年第四季度证券投资平均余额为2.922亿美元，收益率为4.65%，较上一季度（2.056亿美元，4.73%）有所下降[44] - 总贷款平均余额从2024年的22.91亿美元增至2025年的23.93亿美元，但贷款收益率从6.38%微降至6.27%[48] - 证券投资平均余额从2024年的17.13亿美元增至2025年的22.01亿美元，增幅28.5%，收益率稳定在4.70%左右[48] - 总生息资产平均余额从2024年的25.74亿美元增至2025年的27.39亿美元，但平均收益率从6.18%降至6.02%[48] - 总付息负债平均余额从2024年的18.23亿美元增至2025年的19.62亿美元，平均付息成本从3.23%降至3.07%[48] 资产与负债规模：总资产 - 总资产从2024年12月31日的28.78778亿美元增长至2025年12月31日的30.69992亿美元[34] - 截至2025年12月31日，总资产为30.6999亿美元，贷款净额为25.2506亿美元，总存款为25.5475亿美元[38] - 2025年第四季度总资产为30.71亿美元，较2024年同期（28.42亿美元）增长[46] - 总资产从2024年的27.79亿美元增长至2025年的29.31亿美元，增幅为5.5%[48] 资产与负债规模：贷款总额 - 截至2025年12月31日，总贷款为25.6亿美元，经分行出售调整后，较2024年增长3.071亿美元，年化增幅13.1%[5][12] - 贷款总额（毛额）从2024年12月31日的22.55749亿美元增长至2025年12月31日的25.56729亿美元[34] - 截至2025年12月31日，贷款总额（扣除待售贷款）为25.57亿美元，较2024年同期的22.56亿美元增长13.3%[50] - 剔除分行出售影响后，贷款年化增长率为13.08%[52] 资产与负债规模：存款总额 - 截至2025年12月31日，总存款为25.5亿美元，经分行出售等因素调整后，较2024年增长2.563亿美元，增幅10.9%[5][14] - 存款总额从2024年12月31日的23.60582亿美元增长至2025年12月31日的25.54752亿美元[34] - 截至2025年12月31日，公司总存款为25.54752亿美元，核心存款（剔除经纪存款）为25.19752亿美元[60] - 2025年全年核心存款同比增长1.69231亿美元，若剔除分行出售影响，核心存款增长为2.56317亿美元，年化增长率为10.90%[60] 资产与负债规模：证券投资 - 可供出售证券从2024年12月31日的1.4559亿美元增长至2025年12月31日的2.6262亿美元[34] - 截至2025年12月31日，证券投资公允价值为28.78亿美元，较2024年底的17.59亿美元大幅增长63.7%[54] 资产与负债规模：现金及借款 - 无息现金及现金等价物从2024年12月31日的1383.4万美元微增至2025年12月31日的1548.2万美元[34] - 带息在其他机构的存款从2024年12月31日的1.52266亿美元下降至2025年12月31日的3681.1万美元[34] - 短期借款从2024年12月31日的1000万美元增加至2025年12月31日的1.15亿美元[34] - 长期借款从2024年12月31日的4000万美元减少至2025年12月31日的0美元[34] 资产质量与资本充足性：不良资产与贷款减值准备 - 不良资产为2440万美元，占总资产的0.79%；贷款减值准备为3170万美元，占总贷款的1.24%[19][20] - 截至2025年12月31日，不良资产为2439.3万美元，占总资产的0.79%[38] - 截至2025年12月31日，贷款信用损失准备(ACLL)为3167.4万美元，占总贷款的1.24%，覆盖不良资产的129.85%[38] 资产质量与资本充足性：有形账面价值与权益比率 - 截至2025年12月31日，有形账面价值每股为6.20美元，较2024年同期的5.36美元增长15.7%[5][16] - 截至2025年12月31日，有形普通股权益为2.3226亿美元，有形普通股每股账面价值为6.20美元[66] - 截至2025年12月31日，有形普通股权益与有形资产比率为7.75%，较2024年同期的7.16%有所提升[66] 资产质量与资本充足性：股东权益与留存收益 - 2025年第四季度股东权益为3.087亿美元，较上一季度（3.011亿美元）有所增长[44] - 留存收益从2024年12月31日的1994.7万美元增长至2025年12月31日的4230.0万美元[34] 成本与费用：非利息支出 - 2025年第四季度调整后非利息支出（非GAAP）为1838.9万美元，低于GAAP非利息支出1953.9万美元[69] 其他重要事项：核销与贷款结算影响 - 截至2025年12月31日止十二个月的核销额不包括一笔已购买信用受损贷款的结算影响，该结算导致贷款损失准备净减少200万美元[42] 管理层讨论和指引：合并交易 - 宣布与Burke & Herbert Financial Services Corp.进行全股票合并，交易价值约3.542亿美元，合并后资产规模约110亿美元[6] - 公司正与Burke & Herbert进行拟议合并交易，相关文件将提交给美国证券交易委员会[28]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年第四季度合并净收入为433.4万美元，较上一季度（558.4万美元）下降22.4%，较2024年同期（调整后312.5万美元）增长[2][5] - 2025年第四季度每股收益（基本和稀释）为0.81美元，低于上一季度的1.04美元和2024年同期的1.74美元[2] - 第四季度净利润为433.4万美元，环比下降22.4%，但相比去年同期的净亏损697.4万美元实现扭亏为盈[34] - 第四季度每股基本收益为0.81美元，稀释后每股收益为0.81美元[34] - 2025年全年净利润为8214万美元，较2024年的1534.3万美元增长435.5%[45] - 2025年第四季度基本每股收益为0.81美元，环比第三季度的1.04美元下降22.1%[45] - 2025年第四季度GAAP净收入为433.4万美元，非GAAP净收入相同为433.4万美元[49] - 2025年第一季度GAAP净亏损697.4万美元，调整证券销售损失1242.5万美元后，非GAAP净利润为284.2万美元[49] - 2024年第四季度GAAP净收入618.6万美元，因出售Old Town Center产生收益387.4万美元，调整后非GAAP净收入为312.5万美元[49] - 2025年第四季度GAAP每股收益为0.81美元，非GAAP每股收益相同为0.81美元[49] - 2025年第一季度GAAP每股亏损1.53美元，调整后非GAAP每股收益为0.62美元[49] 财务数据关键指标变化：盈利能力比率 - 2025年第四季度年化平均资产回报率为0.91%，年化平均股本回报率为9.18%[2] - 第四季度年化平均总资产回报率为0.91%，平均股东权益回报率为9.18%[34] - 2025年第四季度年化平均资产回报率(ROAA)为0.91%，非GAAP ROAA相同为0.91%[49] - 2025年第一季度GAAP年化平均权益回报率(ROAE)为-20.75%，调整后非GAAP ROAE为8.46%[49] - 2024年第四季度GAAP年化平均权益回报率(ROAE)为21.10%，调整后非GAAP ROAE为10.66%[49] - 2025年第三季度年化平均资产回报率(ROAA)为1.10%，为近五个季度最高[49] 财务数据关键指标变化：净息差与净利息收入 - 净息差从2024年第四季度的3.03%提升至2025年第四季度的3.61%，贷款收益率从5.68%（2025年第三季度）升至5.76%[2][3][9] - 2025年第四季度净利息收入为1640万美元，环比下降4.8%，但较2024年同期（1350万美元）增长21.3%[8] - 第四季度净息差为3.61%，环比增长3个基点，连续四个季度改善[34] - 2025年全年净利息收入为6.2614亿美元，较2024年的5.1227亿美元增长22.2%[45] - 2025年第四季度净利息收入为1.6381亿美元，环比第三季度的1.7199亿美元下降4.8%[45] - 公司总生息资产平均余额从2024年第四季度的177.319亿美元增至2025年第四季度的180.549亿美元，净利息收入从1.3527亿美元增至1.6407亿美元，净息差从3.03%扩大至3.61%[46] - 2025年第四季度，公司应税等值净利息收入为1.6407亿美元，高于2024年同期的1.3527亿美元，但低于2025年第三季度的1.7224亿美元[47] 财务数据关键指标变化：非利息收入 - 财富管理费收入环比增长25.8%至230万美元，较2024年同期增长66.7%[3][11] - 第四季度费用收入占总收入比例提升至17.86%，非利息收入与平均资产之比为1.12%[34] - 2025年第一季度因出售可供出售证券（AFS）录得损失1242.5万美元，导致当季非利息收入为亏损855.4万美元[45] - 2025年全年非利息收入为6883万美元，较2024年的2155.7万美元大幅增长219.4%[45] - 公司2025年第四季度经调整后非利息收入为536万美元，而2024年同期为465万美元，2025年第一季度因证券出售损失曾出现负值[48] - 2025年第一季度GAAP非利息收入亏损855.4万美元，调整后非GAAP非利息收入为387.1万美元[49] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 非利息支出环比增长8.3%至1550万美元，其中薪酬福利支出环比增长8.5%[12] - 第四季度效率比率为70.39%，较前一季度的64.06%有所上升，表明运营效率下降[34] - 2025年全年非利息支出为5.5871亿美元，较2024年的5.1332亿美元增长8.8%[45] - 2025年第四季度效率比率为70.39%，较2024年同期的74.58%有所改善，但高于2025年第三季度的64.06%[48] 财务数据关键指标变化：利息收入与支出 - 利息支出从2024年第四季度的1050万美元降至2025年第四季度的840万美元，主要因FHLB预付款平均余额减少1.017亿美元[7] - 2025年全年贷款利息与费用收入为8.237亿美元，较2024年的8.1779亿美元增长0.7%[45] - 2025年全年存款利息支出为3.2179亿美元，较2024年的3.1854亿美元增长1.0%[45] - 公司贷款总额平均余额从147.911亿美元微降至146.699亿美元，但平均收益率从5.70%提升至5.76%，利息收入从2.1176亿美元增至2.1294亿美元[46] - 证券投资平均余额从13.589亿美元降至12.449亿美元，但平均收益率从2.57%大幅提升至4.25%，利息收入从879万美元增至1334万美元[46] - 付息存款平均成本从2.96%下降至2.59%，总付息负债平均成本从3.18%下降至2.71%，利息支出从1.0494亿美元降至8374万美元[46] - 联邦住房贷款银行预付款从2024年第四季度的14.174亿美元大幅减少至2025年第四季度的4亿美元，相关利息支出从1644万美元降至494万美元[46] 资产与负债表现：贷款 - 2025年第四季度平均贷款环比增加1890万美元（增幅1.3%），但同比减少1210万美元（降幅0.82%）[5] - 2025年第四季度净贷款总额增长1260万美元至14.6亿美元，主要由商业地产贷款增长880万美元和工商业贷款增长980万美元驱动[21] - 贷款总额（扣除信贷损失准备前）从2024年12月31日的14.606亿美元微降至2025年12月31日的14.675亿美元[44] - 商业地产贷款（自用与非自用/多户住宅）是最大贷款类别，在2025年12月31日达到3.989亿美元，较2024年12月31日的3.677亿美元增长8.5%[44] - 海洋贷款从2024年12月31日的2.101亿美元持续下降至2025年12月31日的1.756亿美元，降幅约16.4%[44] 资产与负债表现：存款 - 2025年第四季度总存款为16.1亿美元，较第三季度减少5000万美元，主要因大额非计息存款流出7440万美元[22] - 存款总额从2024年12月31日的15.752亿美元增长至2025年6月30日的17.665亿美元高点，随后在2025年12月31日降至16.074亿美元[43] - 无息活期存款从2024年12月31日的4.062亿美元增长至2025年12月31日的4.322亿美元，增幅6.4%[43] - 定期存款从2024年12月31日的4.896亿美元下降至2025年12月31日的4.466亿美元，降幅约8.8%[43] - 公司非生息资产（即活期存款）从41.851亿美元增长至46.456亿美元，有助于降低整体资金成本[46] 资产与负债表现：总资产与股东权益 - 2025年第四季度总资产为18.9亿美元，较第三季度的19.3亿美元减少4380万美元，降幅2.27%[20] - 总资产从2024年12月31日的18.662亿美元波动增长至2025年6月30日的20.351亿美元峰值，随后在2025年12月31日回落至18.886亿美元[43] - 股东权益总额从2024年12月31日的1.190亿美元显著增长至2025年12月31日的1.888亿美元，增幅约58.7%[43] - 其他综合收益累计亏损从2024年12月31日的1864万美元改善至2025年12月31日的526万美元[43] - 2025年第一季度公司完成公开发行1,796,875股普通股，净筹资5350万美元，推动总权益增至1.889亿美元[27] - 公司股东权益从2024年第四季度的11.666亿美元显著增长至2025年第四季度的18.726亿美元[46] 信贷质量与风险 - 不良资产从2025年第三季度的1430万美元（占总资产0.74%）微升至1460万美元（占总资产0.77%）[13] - 2025年第四季度信贷损失拨备为74.7万美元，低于第三季度的110万美元；净冲销额为23.7万美元，远低于第三季度的230万美元[19] - 信贷损失拨备占总贷款比率在2025年12月31日为1.04%，较9月30日的1.01%上升3个基点[19] - 2025年第三季度对一笔华盛顿特区多户住宅贷款进行110万美元全额冲销，该贷款短售产生110万美元缺口[15] - 2025年第四季度末非应计贷款专项准备金为46.7万美元，高于9月30日的41.8万美元和2024年12月31日的24.8万美元[17] - 第四季度贷款与存款比率为91.65%，期末不良贷款占总贷款比例升至0.98%[39] - 第四季度信贷损失拨备为74.7万美元，期末信贷损失准备金为1532万美元[39] - 信贷损失贷款准备金在2025年12月31日为1532万美元，较2024年12月31日的1503万美元略有增加[44] - 2025年全年信贷损失拨备为3701万美元，较2024年的2551万美元增长45.1%[45] 流动性与资本充足性 - 截至2025年12月31日，未投保存款约为1.99亿美元，占总存款的12.4%[23] - 2025年第四季度末流动性资产为4.234亿美元，借款能力为5.953亿美元，合计远超未投保存款[24] - 第四季度末每股账面价值为35.14美元，季度股息为每股0.31美元[39] - 第四季度末收盘股价为39.80美元，基于稀释后每股收益的市盈率为12.28倍[39]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第四季度净收入为1140万美元，稀释后每股收益1.46美元，环比下降94.6万美元或8%[2] - 2025年第四季度报告净收入为1141.1万美元，非GAAP有形收入为1161.4万美元[31] - 2025年全年净利润为4606.2万美元，同比增长26.5%；第四季度净利润为1141.1万美元，环比下降7.7%[37][39] - 2025年全年平均资产回报率为1.33%，平均股本回报率为11.14%，均高于上年的1.08%和9.56%[39] - 2025年第四季度平均股本回报率为10.52%，非GAAP平均有形普通股回报率为13.31%[31] 财务数据关键指标变化：净利息收入与净息差 - 净利息收入为3400万美元，环比下降5.8万美元或不足1%[4] - 净息差为4.06%，环比下降4个基点[3][4] - 2025年第四季度净利息收入为3404.8万美元，全年为1.33254亿美元，较上年增长10.8%[37][39] - 2025年第四季度净息差为4.06%，全年为4.03%，高于上年同期的3.82%和3.71%[39] - 2025年第四季度净息差为4.06%，较2024年同期的3.82%上升24个基点[41] - 2025年全年净息差为4.03%，较2024年全年的3.71%上升32个基点[45] 财务数据关键指标变化：非利息收入与非利息支出 - 2025年第四季度非利息收入为400万美元，环比增长26万美元或7%[23] - 2025年第四季度非利息支出为2300万美元，环比增长51.5万美元或2%[24] - 2025年第四季度非利息收入为399.8万美元，全年为1546.1万美元，其中银行卡费用和贷款销售收益增长[37] - 2025年第四季度效率比为60.57%，全年为60.22%，较上年同期的64.71%有所改善[39] 资产与贷款表现 - 贷款总额为27亿美元，环比增加3810万美元或1%（年化增长6%）[4][6] - 投资证券总额为3.925亿美元，环比增加810万美元或2%，未实现净亏损为2340万美元[12] - 截至2025年12月31日，贷款净额（扣除未赚取收入）为27.440亿美元，贷款损失准备金为3314.2万美元[35] - 截至2025年末总资产约35亿美元，平均生息资产约32.6亿美元，贷款总额约27.4亿美元[39] - 截至2025年12月31日，总资产为34.926亿美元，非GAAP有形资产为34.087亿美元[31] - 期末贷款总额为27.44亿美元，较上季度增长1.4%[50] - 未提取承诺总额为5.093亿美元[50] 存款与负债表现 - 存款总额为30亿美元，环比下降270万美元或不足1%，核心存款增加2450万美元或1%至22亿美元[4][15] - 计息存款平均利率为2.51%，环比下降6个基点[16][21] - 2025年第四季度计息负债平均成本为2.60%，较2024年同期的2.87%下降27个基点[41] - 2025年第四季度非生息存款平均余额为7.94亿美元[41] 信贷质量与拨备 - 不良资产为3610万美元，占总资产1.03%，环比增加520万美元或17%[4][8] - 第四季度贷款损失拨备为48万美元，而第三季度为拨备转回22.9万美元[4] - 第四季度净核销贷款为16.5万美元，第三季度为37.6万美元[5] - 2025年第四季度贷款损失拨备为48万美元，全年为113.4万美元，显著低于上年的241.5万美元[37][39] - 截至2025年12月31日，不良资产总额为3610.5万美元，占总资产的1.03%[48] - 截至2025年12月31日，不良贷款总额为3417.6万美元，占总贷款的1.25%[48] - 2025年第四季度贷款损失拨备为48万美元，全年拨备总额为1794.7万美元[48][45] - 2025年第四季度净核销额为负16.5万美元（即净回收）[48] - 截至2025年12月31日，贷款损失准备金余额为3314.2万美元[48] - 信贷损失总拨备为3476.7万美元，占贷款总额的1.27%[50] - 贷款损失拨备占贷款总额的比例稳定在1.21%[50] - 贷款损失拨备对不良资产的覆盖率降至91.79%，上一季度为106.22%[50] - 贷款损失拨备对不良贷款的覆盖率降至96.97%，上一季度为111.20%[50] - 未提取贷款承诺拨备期末余额为162.5万美元，本季度因损失转回减少10.5万美元[50] - 年初至今净贷款冲销额为90.8万美元，年化后占平均贷款的-0.03%[50] - 年初至今贷款冲销额为136.3万美元，回收额为45.5万美元[50] 资本状况与股东权益 - 截至2025年12月31日，股东权益总额为4.351亿美元，环比增长1210万美元或3%[25] - 截至2025年第四季度末，公司一级杠杆资本率和总风险资本率分别为11.84%和15.29%，较上季度末的11.80%和15.24%有所提升[25] - 截至2025年12月31日，公司每股账面价值和每股有形账面价值分别为55.56美元和44.84美元[27] - 截至2025年末普通股每股账面价值为55.56美元，有形账面价值为44.84美元[39] - 公司一级杠杆资本比率为11.84%，总风险资本比率为15.29%，资本充足[39] 其他财务活动 - 2025年第四季度，公司以每股平均59.97美元的价格回购了750股普通股[27] - 2025年第四季度贷款平均余额为27.16亿美元，平均收益率为6.44%[41]

财务数据关键指标变化：收入和利润（同比环比） - 2025年第四季度归属于公司的净利润为990万美元，摊薄后每股收益0.72美元，相比2024年同期的560万美元和0.46美元大幅增长[2] - 2025年全年归属于公司的净利润为3690万美元，摊薄后每股收益2.92美元，高于2024年的3140万美元和2.54美元[12] - 2025年全年总营业收入为9040万美元，非利息支出为4250万美元，效率比率为47.0%，较2024年的48.9%有所改善[12] - 2025年全年净利息收入为8043万美元，较2024年的7758.4万美元增长3.7%[24] - 2025年第四季度净利息收入为2081万美元，较第三季度的2022.2万美元增长2.9%[24] - 2025年全年非利息收入为993万美元，较2024年的1087.8万美元下降8.7%[24] - 2025年第四季度净利息收入为2081万美元，环比增长2.9%[26] - 2025年全年净利息收入为8043.1万美元，同比增长3.7%[27] - 2025年第四季度净收入为991.3万美元，环比增长4.7%[25] - 2025年全年净收入为3694.2万美元，同比增长17.6%[25] - 2025年第四季度非利息收入为266.6万美元，环比增长[39] - 2025年第四季度运营收入为2347.6万美元，环比增长[39] - 2025年全年运营收入为9.036亿美元，较2024年全年（8.8462亿美元）增长[39] - 2025年全年核心净利润为3717.3万美元，较2024年的3350.1万美元增长约11%[37][38] - 2025年第四季度税前拨备前净收入为1285.5万美元，全年为4788.1万美元[35] - 2025年第四季度税前收入为1270.5万美元，全年为4773.1万美元[35] - 2025年第四季度归属于股东的净利润为991.3万美元，全年为3694.2万美元[36] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比环比） - 2025年全年利息支出为4117.4万美元，较2024年的4562.9万美元下降9.8%[24] - 2025年第四季度存款利息支出为844.1万美元，较第三季度的865.4万美元下降2.5%[24] - 2025年第四季度总非利息支出为1062.1万美元，环比增长0.7%[25] - 2025年全年核心非利息支出为4.217亿美元，较2024年全年（4.3273亿美元）下降[39] - 2025年第四季度核心非利息支出为1062.1万美元，环比基本持平[39] 财务数据关键指标变化：盈利能力与效率指标 - 2025年第四季度净息差为4.01%，较第三季度下降1个基点；全年平均资产回报率为1.61%，高于2024年的1.40%[6][12] - 2025年第四季度平均资产回报率为1.76%，平均股本回报率为15.26%，平均有形普通股回报率为15.99%[6] - 2025年全年平均资产回报率(ROAA)为1.61%，平均股本回报率(ROAE)为15.60%[21] - 2025年全年净息差为3.87%，净利差为3.20%[21] - 2025年第四季度平均生息资产收益率为5.8%，环比下降20个基点[26] - 2025年第四季度平均计息负债成本率为2.4%，环比下降20个基点[26] - 2025年全年平均净息差为3.87%，同比上升12个基点[27] - 2025年第四季度核心效率比率为45.24%，较前一季度（46.18%）改善[39] - 2025年全年核心效率比率为46.67%，较2024年全年（48.92%）改善[39] - 2025年第一季度核心效率比率为48.54%，全年呈逐季改善趋势[39] - 2025年第四季度税前拨备前平均资产回报率为2.29%，全年为2.14%，均高于2024年同期的1.57%和1.91%[35] - 2025年第四季度平均有形权益回报率为15.99%，全年为16.44%，与2024年全年的16.49%基本持平[36] - 2025年第四季度核心资产回报率为1.76%，略高于第三季度的1.74%[38] - 2025年第四季度核心有形普通股权益回报率为15.99%，低于第三季度的16.65%[38] - 2025年全年核心资产回报率为1.66%，高于2024年的1.51%[38] - 2025年全年核心有形普通股权益回报率为16.54%，低于2024年的17.59%[38] 资产与贷款表现 - 2025年第四季度总贷款季度环比增长1.063亿美元，年化增长率24%；年末总净贷款达19亿美元，较2024年末增长6690万美元或3.7%[6][9] - 截至2025年末总资产为23亿美元，存款总额为18亿美元，较2024年末减少1.229亿美元或6.3%[8][11] - 截至2025年12月31日，总资产为22.91亿美元，较上年同期的23.01亿美元略有下降[21] - 总贷款（扣除递延费用和折扣）为18.74亿美元，同比增长3.7%[21] - 总存款为18.16亿美元，同比下降6.3%[21] - 总资产从2024年12月31日的23.01亿美元下降至2025年12月31日的22.91亿美元[23] - 总贷款（扣除递延费用和折扣）从2024年12月31日的18.07亿美元微增至2025年12月31日的18.74亿美元[23] - 总存款从2024年12月31日的19.39亿美元下降至2025年12月31日的18.16亿美元[23] - 股东权益从2024年12月31日的2.20亿美元增长至2025年12月31日的2.85亿美元[23] - 2025年第四季度平均贷款总额为18.07亿美元，环比增长2.2%[26] - 2025年全年平均无息存款为4.13亿美元，同比增长0.9%[27] - 截至2025年12月31日，贷款总额为18.8亿美元，其中商业房地产贷款占比最高，为11.134亿美元，占总贷款的57%[28] - 2025年第四季度末总贷款余额为18.735亿美元，较2024年同期的18.07亿美元增长3.7%[28][29] - 截至2025年12月31日，公司总贷款为18.80亿美元，其中正常类贷款18.63亿美元，关注类贷款1053.9万美元，次级类贷款642.7万美元[30] - 2025年第四季度总资产为22.911亿美元，较2024年同期的23.012亿美元略有下降[37] - 2025年第四季度核心存款为16.6547亿美元，较第三季度的16.3192亿美元略有增加[37] - 2025年第四季度经纪存款为4797万美元，较2024年同期的1.7492亿美元大幅减少[37] 资产质量与信贷风险 - 2025年第四季度不良资产占总资产比例为0.28%，贷款净核销率仅为0.014%，资产质量保持稳定[6] - 截至2025年12月31日，贷款损失准备金占总贷款比例为0.95%[22] - 不良贷款占总贷款比例为0.33%，不良资产占总资产比例为0.28%[22] - 贷存比为103.18%，较上年同期的93.21%显著上升[22] - 2025年第四季度不良贷款总额为624.5万美元，占总贷款的0.33%，较上一季度的0.31%有所上升[28] - 2025年第四季度信贷损失拨备为17.83百万美元，占总贷款的0.95%，较上一季度的1.02%有所下降[28] - 2025年第四季度净核销额为-262,000美元，占平均贷款的-0.01%[29] - 2025年全年总核销额为103.5万美元，总回收额为51.1万美元，全年净核销额为-52.4万美元[29] - 2025年第四季度，商业房地产贷款核销额为284,000美元，而商业贷款核销额为48,000美元[29] - 截至2025年12月31日，非应计贷款为624.5万美元，较上一季度的539万美元有所增加[28] - 信贷损失拨备对不良贷款的覆盖率为286%，较上一季度的333%有所下降[28] - 2025年第四季度，公司计提了15万美元的信贷损失拨备，而前三个季度均未计提[29] - 2025年全年贷款损失拨备为15万美元，较2024年的182.9万美元大幅下降91.8%[24] - 2025年第四季度贷款和租赁损失拨备为15万美元，全年为15万美元，显著低于2024年全年的182.9万美元[35] 各条业务线表现（按贷款组合） - 商业地产贷款总额从2024年12月的10.06亿美元增长至2025年12月的11.13亿美元，增幅约10.7%[30] - 建筑与土地开发贷款总额从2024年12月的1.998亿美元下降至2025年12月的1.767亿美元，降幅约11.6%[30] - 住宅地产贷款总额从2024年12月的3.693亿美元微增至2025年12月的3.779亿美元[30] - 商业贷款总额从2024年12月的2.016亿美元下降至2025年12月的1.742亿美元，降幅约13.6%[30] - 消费贷款总额从2024年12月的1521.4万美元微增至2025年12月的1541.7万美元[30] 资本状况与股东权益 - 截至2025年末每股账面价值为20.81美元，每股有形账面价值为19.96美元，较第三季度末分别年化增长16%和19%[6] - 截至2025年末，公司资本充足，总风险资本比率为14.1%，一级普通股资本比率为13.1%，一级杠杆比率为10.8%[10] - 普通股一级资本充足率(CET1)为14.99%，总风险资本充足率为15.96%[22] - 截至2025年12月31日，有形普通股权益为2.73415亿美元，较2024年同期的2.07411亿美元增长31.8%[35] - 截至2025年12月31日，报告的有形账面价值每股为19.96美元，较2024年同期的17.12美元增长16.6%[36] - 有形普通股权益与有形资产比率在2025年第四季度达到12.00%，较前一季度的10.59%显著提升[37] - 加权平均稀释流通股为13,835,816股，较上年同期增加约13.8%[20] - 截至2025年12月31日，公司普通股流通股数为13,697,987股，较2024年同期的12,113,114股增长13.1%[36] - 2025年全年平均总资产为22.39468亿美元[35] 非GAAP财务指标与核心业绩 - 公司使用核心存款、核心净收入、核心每股收益等非GAAP财务指标进行业绩评估和披露[31][32] - 核心存款定义为总存款中剔除大于或等于25万美元的大额定期存款[33] - 核心效率比定义为营业收入除以扣除收购相关费用后的非利息支出，用于评估核心业务运营效率[33] - 有形资产定义为总资产减去商誉及其他无形资产[33] - 2025年全年核心每股收益为2.96美元，高于2024年的2.75美元[37] 其他重要内容 - 公司业务和经营业绩受利率、通胀及肯塔基州、北卡罗来纳州和田纳西州等目标市场经济状况影响[41]

财务数据关键指标变化：收入 - 总营收同比下降58.81%，从1320.7万美元降至544.0万美元[317] - 2024年前九个月总收入为1801.7万美元，同比大幅下降2363.4万美元，降幅56.74%[340][341] - 截至2024年9月30日的九个月，公司总营收为1810万美元，较去年同期的4170万美元大幅下降56.6%[385] 财务数据关键指标变化：利润与亏损 - 净亏损收窄27.10%，从1292.1万美元降至941.9万美元[316] - 公司2024年第三季度净亏损同比减少350万美元，降幅27.10%[339] - 运营亏损同比减少1050万美元或29.01%[357] - 净亏损同比减少670万美元或18.92%[364] - 同期经营亏损为2580万美元，较去年同期的3630万美元有所收窄[385] - 截至2024年9月30日的九个月，公司净亏损2880万美元，累计赤字达9440万美元[384] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 营业费用总额下降36.36%，其中佣金费用下降78.31%至193.4万美元，销售与营销费用下降87.67%至9.3万美元[316][323][326] - 2024年前九个月运营费用总额为4380.1万美元，同比减少3416.9万美元，降幅43.82%[340] - 佣金费用同比大幅减少2049.9万美元，降幅72.70%，主要因分销业务收入下降所致[340][346] - 销售与营销费用同比减少251.9万美元，降幅80.61%，主要因品牌和上市庆祝活动相关支出减少[340][347] - 研发费用同比减少132.4万美元，降幅49.44%，主要原因是员工人数减少[340][348] - 人事与福利费用同比减少430.8万美元，降幅19.00%，主要因平台和分销业务员工人数减少[340][349][350] - 法律和专业费用总额为545.7万美元，同比下降704.4万美元或56.35%[352] - 其他一般及行政费用总额为344.1万美元，同比增加119.9万美元或53.48%[355] 财务数据关键指标变化：其他财务数据 - 利息支出大幅增加192.11%，从39.3万美元增至114.8万美元[316][322] - 人事福利费用下降12.07%，其中现金薪酬部分下降45.44%，但股权激励费用增长151.14%[328] - 其他收入净额由亏损152.2万美元转为盈利80.1万美元，主要受外汇净收益110.5万美元推动[316] - 2024年第三季度外汇净收益同比增加200万美元，增幅227.89%，主要因英镑持续走强[336] - 2024年前九个月认股权证负债公允价值变动导致亏损428.1万美元，而去年同期为收益0.3万美元[340] - 基于股票的薪酬支出在截至2024年9月30日的九个月内增加了140万美元[351] - 净汇兑收益同比增加80万美元或1,914.63%[358] - 投资净损失为37,000美元，同比由净收益转为净损失，变动额为-52.6万美元或-107.57%[359] - 权证负债公允价值变动为-430万美元，而去年同期为3,000美元[360] 各条业务线表现：分销业务 - 截至2024年9月30日，分销业务佣金收入为1521万美元[298] - 分销业务营收同比下降60.42%，贡献了总营收的86.42%，主要原因是佣金收入从1187.6万美元降至470.1万美元[318][319] - 分销业务是主要收入来源，2024年前九个月贡献总收入84.43%，但收入同比锐减2235.8万美元，降幅59.51%[341][342] - 分销业务中，人寿保险产品收入大幅下降64.82%，是营收下滑主因[319] 各条业务线表现：平台业务 - 平台业务营收同比下降44.48%，贡献了总营收的13.58%[320][321] - 平台业务覆盖80家保险提供商和53家资产管理公司，产品数量分别为1,183款和1,141款[304] 各条业务线表现：金融科技与投资业务 - 金融科技业务投资组合中，Tandem Money Limited的账面价值为1775.1万美元，CurrencyFair Limited为588.7万美元[307] - 公司于2024年2月5日以215万美元的价格出售了其在LC Healthcare Fund I, L.P.的全部权益[309] - 公司于2023年以平均每股4.01美元的价格部分出售了993,108股Oscar Health Inc.股票[308] 各条业务线表现：医疗保健业务 - 公司持有HCMPS 4%的股权，其运营品牌JFA拥有超过700家医疗服务提供商网络，为超过500家企业客户和30万名会员服务[311] - JFA医疗网络每年记录超过38万次门诊和住院就诊[312] 管理层讨论和指引 - 公司管理层估计现有现金无法满足未来12个月的计划支出，持续经营能力存在重大疑问[383] 其他重要内容：合规与监管 - 纳斯达克要求公司在2026年2月27日前证明符合每股1美元的最低买入价要求[288] - 纳斯达克要求公司在2026年3月31日前提交截至2025年12月31日的年度10-K表格[288] - 公司已于2024年5月3日重新符合纳斯达克最低股价要求，合规事宜已了结[389] 其他重要内容：现金流与流动性 - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为510万美元，受限现金为1365.8万美元；运营现金流为负2074.2万美元[365][372] - 营运资金赤字为4048.9万美元，较2023年底增加1826.8万美元或82.21%[374][375] - 经营活动所用现金净额主要源于净亏损2880万美元，部分被非现金调整（如640万美元的股权激励费用）等抵消[377] - 投资活动产生的现金净额为260万美元，主要来自出售长期投资所得220万美元[379] - 融资活动产生的现金净额为1830万美元，主要来自控股公司垫款1560万美元及应付可转换本票所得2340万美元[381] 其他重要内容：资本承诺与表外安排 - 公司有一项资本承诺，需以250万新加坡元（约188.2万美元）现金对价收购Sony Life Financial Advisers Pte. Ltd. 100%股权[388] - 公司未涉及任何表外安排[390] 其他重要内容：人力资源与顾问网络 - 截至2024年9月30日，公司金融顾问业务“Focus”拥有约562名财务顾问[292]

财务数据关键指标变化：收入 - 总营收同比下降58.81%，从1320.7万美元降至544.0万美元[317] - 分销业务营收同比下降60.42%，从1187.6万美元降至470.1万美元，占总营收的86.42%[318][319] - 平台业务营收同比下降44.48%，从133.1万美元降至73.9万美元，占总营收的13.58%[320][321] - 佣金收入同比下降60.68%，从1216.9万美元降至478.5万美元[316] - 2024年前九个月总收入为1801.7万美元，同比大幅下降2363.4万美元，降幅56.74%[340][341] - 截至2024年9月30日的九个月，公司净亏损2880万美元[384]，营业收入为1810万美元，较2023年同期的4170万美元大幅下降56.6%[385] 财务数据关键指标变化：利润与亏损 - 净亏损同比收窄27.10%，从1292.1万美元降至941.9万美元[316] - 2024年第三季度净亏损同比减少350万美元，降幅27.10%，主要因运营费用减少890万美元，但被总收入减少780万美元所部分抵消[339] - 运营亏损减少1050万美元或29.01%[357] - 净亏损为2880万美元，同比减少670万美元或18.92%[364][365] - 截至2024年9月30日的九个月，公司运营亏损为2580万美元，较2023年同期的3630万美元有所收窄[385] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 运营费用总额同比下降36.36%，从2455.0万美元降至1562.3万美元[316] - 佣金费用同比下降78.31%，从891.6万美元降至193.4万美元，其中分销业务佣金费用占95.29%[323][325] - 利息费用同比激增192.11%，从39.3万美元增至114.8万美元[316][322] - 人事福利费用同比下降12.07%，从776.4万美元降至682.7万美元，其中现金薪酬部分下降45.44%[328] - 销售与营销费用同比下降87.67%，从75.4万美元降至9.3万美元[316][326] - 2024年前九个月运营费用为4380.1万美元，同比减少3416.9万美元，降幅43.82%，其中佣金费用和销售营销费用降幅显著[340] - 佣金费用同比减少2049.9万美元，降幅72.70%，主要因分销业务佣金支出减少2000.9万美元，降幅73.74%[340][346] - 销售及营销费用同比减少251.9万美元，降幅80.61%，主要因公司上市庆祝相关的品牌和产品活动支出减少[340][347] - 人事及福利费用同比减少430.8万美元，降幅19.00%，主要因两大业务部门裁员[340][349][350] - 法律及专业费用总额为545.7万美元，同比下降704.4万美元或56.35%[352] - 其他一般及行政费用总额为344.1万美元，同比增加119.9万美元或53.48%[355] 财务数据关键指标变化：其他损益与调整 - 2024年第三季度净汇兑收益同比增加200万美元，增幅227.89%，主要因英镑持续走强[336] - 2024年第三季度投资损失同比减少80万美元，降幅100.00%，主要因非上市股权证券未实现损失减少100万美元[337] - 净汇兑收益增加80万美元或1,914.63%[358] - 投资净损失为37万美元，同比变化107.57%，主要因已实现收益和股息收入减少[359] - 权证负债公允价值变动为-430万美元（2024年九个月）[360] - 2024年前九个月认股权证负债公允价值变动产生428.1万美元损失，而去年同期为0.3万美元收益[340] - 基于股票的员工薪酬在截至2024年9月30日的九个月内增加了140万美元[351] 各条业务线表现：分销业务 - 截至2024年9月30日，公司分销业务在九个月内产生佣金收入1521万美元[298] - 公司分销业务的核心“FA Business”品牌“Focus”拥有约562名财务顾问，组成10个销售团队[292] - 分销业务是核心收入来源，2024年前九个月贡献总收入84.43%，但收入同比锐减2235.8万美元，降幅59.51%，主要受香港经济衰退和人口外流影响[341][342] 各条业务线表现：平台业务 - 公司平台业务“OnePlatform”覆盖80家保险提供商（1183种产品）和53家资产管理公司（超过1141种产品）[304] 各条业务线表现：金融科技投资 - 截至2024年9月30日，金融科技业务投资组合中Tandem Money Limited的账面价值为1775.1万美元[307] - 截至2024年9月30日，金融科技业务投资组合中CurrencyFair Limited的账面价值为588.7万美元[307] - 截至2024年9月30日，金融科技业务投资组合中Goxip Inc.的账面价值为30.6万美元[307] - 公司于2024年2月5日以215万美元的对价出售了其在LC Healthcare Fund I, L.P.的全部权益[309] 各条业务线表现：医疗保健投资 - 公司持有HCMPS 4%的股权，其运营品牌JFA拥有4个自营医疗中心及超过700家医疗服务提供商网络[311] - JFA每年通过其医疗网络记录超过38万次门诊和住院就诊[312] 现金流与财务状况 - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为510万美元，受限现金为1365.8万美元[372][374] - 营运资金赤字为4048.9万美元，同比增加1826.8万美元或82.21%[374][375] - 截至2024年9月30日，公司累计赤字为9440万美元[384] - 截至2024年9月30日的九个月，经营活动所用现金净额主要源于净亏损2880万美元，部分被非现金调整（如640万美元的股权激励费用）等抵消[377] - 截至2024年9月30日的九个月，投资活动产生现金净额260万美元，主要来自出售长期投资所得220万美元[379] - 截至2024年9月30日的九个月，融资活动提供现金净额1830万美元，主要来自控股公司垫款1560万美元及应付可转换本票所得2340万美元[381] 管理层讨论和指引 - 公司管理层估计，现有现金无法满足未来12个月的计划支出，持续经营能力存在重大疑问[383] - 公司计划通过债务和股权融资筹集额外资本，但无法保证能获得足够资金[387] 其他重要事项：合规与资本 - 公司收到纳斯达克警告，需在2026年2月27日前证明符合每股1美元的最低买入价要求[288] - 公司已于2024年5月3日重新符合纳斯达克最低买入价规则[389] - 公司有一项资本承诺，需以250万新加坡元（约188.2万美元）现金对价收购Sony Life Financial Advisers Pte. Ltd. 100%股权[388]

财务数据关键指标变化 - 净利润与每股收益 - 2025年第四季度净利润为2480万美元，摊薄后每股收益0.88美元；调整后净利润为2690万美元，摊薄后每股收益0.95美元[1][3] - 2025年全年净利润为9790万美元，摊薄后每股收益3.47美元；调整后净利润为1.005亿美元，摊薄后每股收益3.56美元[21] - 2025年全年净收入为9793.6万美元，同比增长29.5%（去年同期7562.8万美元）[57][58] - 2025年第四季度调整后每股收益为0.95美元，同比增长10.5%（去年同期0.86美元）[55] - 2025年全年调整后每股收益为3.56美元，同比增长13.7%（去年同期3.13美元）[57] - 2025年第四季度净利润为2480.7万美元，基本每股收益为0.89美元[59] - 2025年第四季度GAAP净利润为2480.7万美元，调整后净利润为2692.3万美元，主要受税后并购相关费用211.6万美元影响[72] - 2025年全年GAAP净利润为9793.6万美元，调整后净利润为1.00505亿美元，全年税后调整总额为256.9万美元[72] - 2025年第四季度GAAP每股收益为0.88美元，调整后每股收益为0.95美元，调整主要来自税后并购相关费用影响0.07美元[72] - 2025年全年GAAP每股收益为3.47美元，调整后每股收益为3.56美元[72] 财务数据关键指标变化 - 净利息收入与净息差 - 2025年第四季度净息差为4.18%，环比上升11个基点[5][6] - 2025年全年净息差为4.10%，同比上升4个基点[23] - 2025年第四季度净利息收入为8346.1万美元，同比增长8.3%（去年同期7704.7万美元）[55][58] - 2025年全年净利息收入为3.1739亿美元，同比增长6.9%（去年同期2.9691亿美元）[57][58] - 2025年第四季度净利息收入为8346.1万美元，环比增长3.1%（8095.3万美元至8346.1万美元）[59] - 2025年第四季度净息差为4.18%，较2024年同期的4.09%上升9个基点[63] - 2025年第四季度净息差（完全应税等值基础）为4.23%[63] - 2025年第四季度完全税收等价(FTE)调整后净利息收入为8461.7万美元，高于GAAP下的8346.1万美元[74] - 2025年全年完全税收等价(FTE)调整后净利息收入为3.22168亿美元，高于GAAP下的3.17391亿美元[74] - 2025年第四季度净息差为4.18%，FTE调整后净息差为4.23%[74] - 2025年全年净息差为4.10%，FTE调整后净息差为4.16%[74] 财务数据关键指标变化 - 非利息收入 - 2025年第四季度非利息收入占总收入比例为24.3%[5][13] - 2025年第四季度非利息收入为2674.4万美元，其中抵押贷款银行业务净收入为1210.2万美元，同比增长25.6%[58] - 2025年全年非利息收入为1.0188亿美元，同比增长13.5%（去年同期8979.2万美元）[57][58] - 2025年第四季度非利息收入为2674.4万美元，其中抵押贷款银行业务净收入为1210.2万美元[59] 财务数据关键指标变化 - 信贷损失与资产质量 - 2025年第四季度信贷损失拨备为620万美元，净核销额为500万美元，年化净核销率0.30%[9][10] - 2025年第四季度信贷损失拨备为620万美元，环比下降38.6%（上季度1010万美元）[55] - 2025年第四季度信贷损失拨备为620万美元，较前一季度的1010万美元环比下降38.6%[59] - 2025年第四季度净核销额为502.4万美元，净核销率（年化）为0.30%，较第三季度的0.55%有所改善[70] - 2025年末信贷损失拨备为8501.6万美元，占贷款总额的1.27%，对不良贷款的覆盖率为139.90%[70] - 2025年末不良贷款为6077.1万美元，不良贷款率为0.91%，较第三季度的1.04%有所下降[70] - 2025年全年净核销总额为2825.5万美元，全年净核销率为0.43%[70] 财务数据关键指标变化 - 效率比率与税率 - 2025年效率比率为64.82%，相比2024年的68.28%有所改善；经调整的非GAAP效率比率为64.17%，与2024年的64.13%基本持平[32] - 2025年实际税率为20.3%，略低于2024年的20.5%[33] - 2025年第四季度非利息支出为7204.1万美元，其中与并购相关的费用为221.7万美元[59] - 2025年第四季度非GAAP调整后非利息支出为6982.4万美元，低于GAAP下的7204.1万美元[74] - 2025年全年非GAAP调整后非利息支出为2.69031亿美元，低于GAAP下的2.71774亿美元[74] - 2025年第四季度非GAAP调整后效率比为63.36%，低于GAAP下的65.37%[74] - 2025年全年非GAAP调整后效率比为64.17%，低于GAAP下的64.82%[74] - 2025年第四季度与并购相关费用调整对效率比的影响为-2.01个百分点[74] 财务数据关键指标变化 - 回报率指标 - 2025年第四季度GAAP平均总资产回报率为1.17%，调整后为1.27%[72] - 2025年全年GAAP平均总资产回报率为1.18%，调整后为1.21%[72] - 2025年第四季度GAAP平均股东权益回报率为8.58%，调整后为9.31%[73] - 2025年全年GAAP平均股东权益回报率为8.88%，调整后为9.11%[73] - 2025年第四季度调整后平均有形股东权益回报率为10.38%，全年为10.21%[73] 业务线表现 - 贷款业务 - 2025年第四季度年化平均贷款增长率为8.5%[2][5] - 2025年全年贷款增长4.7%，平均存款增长6.6%[29] - 截至2025年12月31日，贷款总额为67亿美元，较2024年同期的64亿美元增加3亿美元，增幅为4.7%，主要得益于商业及工业贷款增长3亿美元[34] - 截至2025年12月31日，贷款总额为66.7318亿美元，存款总额为71.07356亿美元[60] - 2025年第四季度贷款平均余额为6,825.404百万美元，收益率为6.37%，较上年同期下降14个基点[63][65] - 截至2025年12月31日，贷款总额为66.73亿美元，贷款与存款比率为93.9%，较2024年末的95.6%有所下降[66][67] - 商业与工业贷款为29.38亿美元，是贷款组合中最大的类别，占贷款总额的44%[68] 业务线表现 - 存款业务 - 截至2025年12月31日，存款总额为71亿美元，较2024年同期的67亿美元增加4亿美元，增幅为6.5%；2025年平均存款为69亿美元，较上年的65亿美元增加4.304亿美元，增幅为6.6%[35] - 2025年末总存款为71.0736亿美元，同比增长6.5%（去年同期66.7226亿美元）[55][57] - 2025年第四季度存款平均余额为5,377.265百万美元，平均成本为2.60%[63] - 2025年第四季度货币市场存款平均余额为2,879.668百万美元，成本为2.36%，较上年同期上升13个基点[63][65] - 2025年第四季度大额存单平均余额为1,284.200百万美元，成本为3.49%，较上年同期下降59个基点[63][65] - 2025年第四季度无息存款平均余额为1,698.126百万美元[63] - 截至2025年12月31日，公司总存款为71.07亿美元，较上季度（70.54亿美元）略有增长，但较2024年末（66.72亿美元）增长6.6%[66] - 消费者存款总额为35.14亿美元，其中无息存款为4.05亿美元，占消费者存款的11.5%[66] - 截至2025年12月31日，无保险存款占总存款的36.6%，无保险且无抵押存款占比为29.0%[67] 业务线表现 - 资金与负债结构 - 2025年第四季度FHLB借款余额为零，上年同期为121.957百万美元[63][65] - 批发存款及借款占总负债的5.8%，较2024年末的8.2%显著下降[67] - 2025年第四季度计息负债平均成本为2.62%，较2024年同期的2.95%下降33个基点[63] 资本与资产状况 - 截至2025年12月31日，普通股一级资本充足率为14.12%，每股账面价值为41.36美元[19] - 截至2025年12月31日，公司普通股一级资本充足率为14.12%，总风险加权资本充足率为15.73%，一级杠杆率为12.75%[36] - 截至2025年12月31日，每股账面价值为41.36美元，较2024年增加3.78美元；非GAAP每股有形账面价值为37.83美元，较2024年增加3.89美元[36] - 截至2025年12月31日，公司总合并资产为85亿美元[40] - 截至2025年12月31日，股东权益总额为11.53356亿美元，占总资产的13.59%[60][61] - 截至2025年12月31日，一级杠杆比率为12.75%，普通股一级风险资本比率为14.12%[61] - 2025年第四季度末现金及现金等价物为6.52592亿美元，较前一季度略有下降[60] - 截至2025年12月31日，公司总资产为84.85亿美元，股东权益总额为11.53亿美元，权益资产比率为13.59%[71] - 2025年第四季度有形股东权益为10.55亿美元，有形资产为83.87亿美元，有形权益资产比率为12.58%[71] - 2025年全年有形股东权益为10.55亿美元，较2024年的9.40亿美元增长12.2%[71] - 2025年全年有形资产为83.87亿美元，较2024年的79.96亿美元增长4.9%[71] - 2025年第四季度商誉价值为9348.3万美元，其他无形资产价值为498.3万美元[71] - 截至2025年12月31日，持有至到期证券的税后未实现净损失为332万美元[71] - 调整HTM证券未实现损失后，2025年第四季度有形股东权益为10.52亿美元，有形资产为83.83亿美元[71] - 调整HTM证券未实现损失后，2025年第四季度有形权益资产比率为12.54%[71] - 2025年第四季度股东权益总额环比增长2.3%，从第三季度的11.28亿美元增至11.53亿美元[71] - 2025年第四季度有形权益资产比率环比提升33个基点，从第三季度的12.25%增至12.58%[71] - 2025年第四季度有形账面价值每股为37.83美元，较2024年同期的33.94美元增长11.5%[72] 其他财务数据 - 2025年全年平均生息资产规模为7,740.525百万美元，收益率为6.04%[63] - 2025年第四季度平均生息资产为79.16085亿美元[74] - 2025年第四季度末其他不动产和止赎资产净值为1151.4万美元，较前一季度的1341.8万美元有所减少[60]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025财年第四季度（截至2025年12月27日的三个月）净销售额为31.89693亿美元，较2024财年同期（20.06348亿美元）增长59.0%[139][140] - 2025财年第四季度毛利润为2.42362亿美元，毛利率为7.6%，低于2024财年同期的8.4%[139][141] - 2025财年第四季度营业收入为7359.8万美元，低于2024财年同期的8861.0万美元[139] - 2025财年第四季度归属于普通股股东的净利润为4928.6万美元，低于2024财年同期的6500.3万美元[139] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025财年第四季度销售、一般及行政费用为1.15亿美元，占净销售额的3.6%，主要因ZT收购导致费用增加[143] - 2025财年第四季度利息支出为2500万美元，远高于2024财年同期的500万美元，主要因新增22亿美元定期贷款导致[146] - 2025财年第四季度所得税拨备为1000万美元，有效税率为16%，低于2024财年同期的18%[147] 各条业务线表现 - 按终端市场划分，通信网络、云和AI基础设施业务销售额在2025财年第四季度达到19.63911亿美元，同比大幅增长166.5%[140] - 集成制造解决方案业务在2025财年第四季度贡献了约90%的总收入[127] 管理层讨论和指引 - 公司认为现有现金资源及流动性来源足以满足未来至少12个月的营运资金需求[169] 其他重要内容：收购活动 - 2025年10月27日，公司完成对ZT Systems的收购，总对价16.2亿美元，包括现金13.56亿美元（扣除收购的2.95亿美元现金）和价值1.55亿美元的公司普通股[130] - 公司录得与ZT Systems收购相关的或有对价负债1.11亿美元，支付范围估计在0至4.5亿美元之间[165] 其他重要内容：现金流与流动性 - 公司现金及现金等价物从2025年9月27日的9.26亿美元大幅增加至2025年12月27日的14亿美元[152] - 2025年第四季度经营活动产生净现金1.787亿美元，投资活动使用净现金14.3亿美元，融资活动提供净现金17.6亿美元，最终现金净增加5.006亿美元[149] - 投资活动现金使用主要由于支付14亿美元用于收购ZT Systems[156] - 融资活动现金流入主要来自为收购ZT Systems借款22亿美元[157] - 公司营运资金从2025年9月27日的20亿美元增加至2025年12月27日的32亿美元[153] - 现金循环天数从上一季度的57天恶化至本季度的83天，主要因应收账款天数从60天增至75天[151] - 截至2025年12月27日，新信贷额度下未偿还贷款22亿美元，仍有15亿美元可用借款额度[158] 其他重要内容：资本配置 - 公司在2025年第四季度以7900万美元回购了50万股普通股，回购授权剩余1.6亿美元[160]