报告行业投资评级 报告未提供具体的行业投资评级 报告的核心观点 1) 基础设施投资在过去10年经历了爆发式增长 [7][8] 2) 能源转型和数字化是推动基础设施投资的两大主要驱动力 [27][44][47] 3) 中东地区被视为最具吸引力的基础设施投资目的地 [61][62] 4) 除亚太地区外,医疗、教育和社会基础设施在其他地区并不被视为优先投资领域 [64][65][66][67] 5) 可持续性和ESG因素在基础设施投资策略中的重要性正在不断提高 [77][78][79] 6) 投资者正在向核心资产倾斜,追求稳定和可预测的现金流 [90][91] 7) 地缘政治风险被视为最大的潜在投资障碍 [101][102] 8) 投资者采取主动资产管理和聘请独立专家等策略来应对各类风险 [116][117]

报告公司投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 2024年上半年爱尔兰并购市场呈现交易数量放缓但交易价值大幅增长的趋势，TMT行业领先，私募股权仍具吸引力，未来前景受经济、政治和监管因素影响 [3][4][7] 根据相关目录分别进行总结 概述 - 2024年上半年爱尔兰公司已宣布185笔交易，较2023年同期下降20%，交易价值达178亿欧元，较2023年同期增长207% [3] - 交易数量放缓受宏观经济波动、地缘政治紧张和选举不确定性影响，交易价值增长得益于技术领域大交易 [4] - 中端市场交易占比最大，约84％的交易价值在500万欧元至2.5亿欧元之间 [4] 并购交易分布 - 2024年上半年有五笔转型交易（超过5亿欧元），与2023年总数持平，中间市场再次占据主导地位 [7] - 2024年上半年并购交易量较2023年上半年下降20%，超过一半的爱尔兰交易涉及海外竞标者 [7] - 2024年上半年交易价值增长207%，有8笔交易价值超过2.5亿欧元，私募股权占所有交易活动的19%，成交量下降19%，但总交易价值同比增长585％ [7] Deal Focus - 最大交易为PE公司Apollo Global Management以10.1亿欧元收购英特尔爱尔兰制造工厂Fab 34的合资企业49％股权 [10] - 第四大交易为凤凰大厦国际以9.71亿欧元收购Cellnex的爱尔兰业务 [10] - TMT和金融服务在上半年引领总交易价值，TMT也是最繁忙的行业 [10] 部门观察 - TMT行业在爱尔兰并购市场领先，按价值计算占上半年所有活动的79%，最大的20笔交易中有7笔发生在该行业 [14] - 商业服务、金融服务、工业和化学品以及制药、医疗和生物技术合计占所有交易的一半，金融服务是第二大行业 [14] - 制药、医疗和生物技术行业是爱尔兰超越其重量的行业，占20笔最大交易中的四笔 [14] 入站活动 - 2024年上半年爱尔兰有110笔入境交易，总价值160亿欧元，交易量下降18％，价值增长245％ [23] - 最大的20笔交易中有15笔是入境跨境交易，包括前五名中的四项 [23][24] - 英国和美国的收购者占所有入境活动的一半以上，美国是最大的投资者，瑞典是第二大资本来源 [23] 私募股权 - 2024年上半年有35笔私募股权驱动的交易，比去年同期下降19%，总价值为144亿欧元，比去年上半年增长585% [27] - 20宗最大的交易中有一半涉及私募股权收购方，包括最大的两宗交易 [27] - 金融服务和生命科学仍是重要领域，TMT继续领先，得益于Apollo对英特尔的投资 [27] 展望 - 经济前景似乎更加光明，欧洲央行降息，预计英国和美国将效仿，国际货币基金组织对2025年增长预测更为乐观 [31] - 爱尔兰选举时间表和新的外国直接投资审查制度是潜在不利因素，对并购未来方向预测充满困难 [31]