文章核心观点 公司在过去两个季度营收和盈利下滑,主要受欧洲和非洲业务疲软、供应链及物流限制等因素影响,2024年前景也不乐观,但行业内也有表现较好的公司 [7][9][10] 盈利预测调整 - 公司当前年度盈利预测在过去30天下调3%,2024年Zacks共识盈利预测为每股1.25美元,同比增长17.8% [1] 财务指标变化 - 过去两个季度调整后毛利润和调整后营业利润同比下降,主要因净销售额减少、产品组合不利和欧洲及非洲地区制造量降低导致成本吸收减少 [2] - 2024年第一季度营收4.95亿美元,同比下降2.6%;2023年第四季度营收5.96亿美元,同比下降4.2%,主要因欧洲及非洲地区新旧机器销售减少 [9] - 2024年第一季度调整后每股收益同比暴跌69.6%至14美分,每股收益暴跌87.8%至9美分,受劳动力、原材料、物流、间接成本和能源成本影响 [10] - 截至3月31日,总积压订单9.713亿美元,较2023年3月31日的10.757亿美元减少9.7% [11] 市场表现 - 公司市值3.87亿美元,今年以来股价下跌34.7%,而行业增长6.7% [3] 2024年展望 - 净销售额预计在22.75亿至23.75亿美元之间,中点同比增长4%;调整后EBITDA预计在1.5亿至1.8亿美元之间,中点较2023年下降6%;调整后每股收益预计在0.95至1.55美元之间,中点同比下降17.8% [4] 制约因素 - 因积压订单交付周期长、供应链、劳动力和物流限制,价格上涨和临时定价策略实施延迟,影响积压订单转化为收入及部分地区发货 [5] - 供应链、劳动力和物流限制影响公司2023年和2024年第一季度零部件采购、产品完成和发货以及起重机服务,部分关键组件供应链仍受影响 [14] 可考虑的股票 - Crane公司2024年盈利共识预测为每股4.99美元,同比增长16.3%,过去30天预测上调1%,今年以来股价上涨18%,过去四个季度平均盈利惊喜为15.2% [6] - Eaton Corporation公司2024年盈利共识预测为每股10.56美元,同比增长15.8%,过去30天预测上调1%,过去四个季度平均盈利惊喜为4.7%,今年以来股价上涨32.5% [13] - Brady公司2024年盈利共识预测为每股4.13美元,同比增长13.5%,过去30天预测上调3%,过去四个季度平均盈利惊喜为6.7%,今年以来股价上涨11.4% [16]
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