公司股价与市场表现 - 公司股价多年来表现疲软，尽管有转型、资产负债表改善和增长前景，但仍被低估且具有高股息收益率，适合价值投资者和收益投资者 [1] - 股价自2020年以来维持在交易区间内，不太可能创下新低，分析师情绪趋于稳定，预计反弹可能从31.50美元水平开始 [1] - 当前股价为32.92美元，较52周低点30.68美元有所回升，股息收益率为4.86%，市盈率为14.38倍，目标价为40.08美元 [2] 分析师观点与评级 - 分析师情绪在过去六个月内从“持有”转为“适度买入”，目标价较去年有所下降，但已从近期低点回升 [2] - 分析师认为公司股票具有深度价值，当前交易价格比目标区间低端低10%，比共识目标低25%，相对于领先的消费品公司及其历史平均水平具有深度价值 [2] - 尽管分析师活动较少，但覆盖该股票的分析师数量足以支持“适度买入”评级 [3] - Morningstar将公司评级提升为“窄护城河”，认为公司已摆脱过去的束缚，基于品牌优势和盈利能力改善建立了竞争优势 [5] - Piper Sandler将公司评级从“持有”上调至“增持”，目标价为42美元，认为公司在食品服务领域的可见性增加，创新管道和市场份额增长将推动未来增长 [6] 财务表现与展望 - 公司Q1财报显示毛利率、运营利润率、GAAP和调整后收益均有所改善，尽管收入略有下降，但现金流和自由现金流分别增长60%和116%，支持资产负债表改善和股票回购 [8] - 分析师对Q2 2024的预期较低，预计收入同比下降略高于1%，利润率收窄，但预计下半年将恢复增长，利润率将在今年和明年改善 [7] - 公司自2018年以来持续支付股息，过去三年股息收益率为3.75%至4.5%，同时正在回购股票，预计未来股息增长将重新提上日程 [9][10] 资本回报与股东价值 - 公司通过股息和股票回购为股东创造价值，预计未来股票数量将减少，股息增长有望恢复 [9][10] - 运营改善使公司能够恢复股票回购，预计未来将继续改善，股息增长只是时间问题 [10]