文章核心观点 - 后疫情时代住房短缺带来的强劲需求推动众多房屋建筑商股价表现良好，莱纳公司表现突出，虽二季度财报超预期但股价下跌，需判断回调是否为买入机会 [1] Q2 业绩回顾 - 二季度交付约 19700 套房屋，销售 21300 套，销售额 87.6 亿美元，超预期 2%，同比增长 8% [2] - 二季度每股收益 3.38 美元，超预期 5%，同比增长 15% [2] 业绩指引 - 预计三季度交付 20500 - 21000 套房屋，全年交付量增长 10% 至约 80000 套，利润率超 23% [3] - 计划 2024 年回购 20 亿美元股票 [3] - 预计三季度每股收益 3.50 - 3.65 美元，低于 Zacks 共识预期的 3.78 美元 [3] - 根据 Zacks 估计，2024 财年年度收益预计增长 1%，2025 财年预计增长 12% 至每股 16.25 美元 [3] 近期表现 - 今日抛售过后，莱纳公司股票年初至今表现基本持平，过去一年上涨 24%，与标普 500 指数表现相当，但落后于 Zacks 建筑产品 - 房屋建筑商市场的 32% [5] - 行业内表现突出的公司有托尔兄弟公司（+60%）和普尔特集团（+51%） [5] 估值比较 - 莱纳公司预期市盈率为 10.8 倍，远低于标普 500 指数的 22.9 倍，与行业平均水平大致相当 [6] - 托尔兄弟公司和普尔特集团的市盈率分别为 8.5 倍和 8.8 倍，存在明显折价 [6] 总结 - 莱纳公司股票目前 Zacks 评级为 3（持有），长期前景虽有吸引力，但更多上行空间取决于二季度财报后盈利预测的修正趋势，当前季度每股收益指引低于预期，盈利预测可能下调 [7]