文章核心观点 - 投资者对公司新闻反应过度，当前股价回调是买入机会，公司虽面临挑战但增长阻力是暂时的 [1][2][3] 公司现状 - 过去几个月公司和股东处境艰难，年初股价走势良好但自3月峰值大幅下跌，因竞争和通胀，2024财年第一季度销售增长放缓后公司下调全年营收指引 [9] - 公司正在重组门店，将高价和低价商品并排销售，同时投资数字能力，更换了使用多年的计算机网络 [4] - 公司忠诚度计划Ulta Rewards是亮点，95%的销售来自会员，公司正加大推广会员福利的力度 [5] 面临挑战 - 通胀方面，5月通胀率3.3%高于美联储长期目标2%，虽略低于预期但仍有影响 [10] - 竞争方面，主要竞争对手是Sephora，Jefferies在4月下调公司评级，CEO也承认竞争对手抢占了业务 [11] 应对措施 - 公司通过调整产品组合、布局和定价策略应对竞争 [13] - 公司CEO利用现有优势应对挑战，带领无债务负担的公司复兴，保持财政灵活性 [14] 投资建议 - 分析师共识目标价487.90美元比当前股价高28%，建议投资者着眼长远，趁股价处于约15倍过去12个月收益的低价时尽早建立长期头寸 [2][8][15]