文章核心观点 - Cava Group股票未来或有前景，但与Chipotle相比并不占优，投资者应考虑三因素后优先选择Chipotle [1] 三因素分析 1. Chipotle的成功记录 - Chipotle自2006年上市以来表现出色，过去18年涨幅超110倍，即将进行50比1的股票拆分 [1][2] - 市场上有许多像Red Robin Gourmet Burgers一样在交易历史中贬值的股票，未经验证的Cava可能面临同样命运 [2] - Chipotle以流行的墨西哥食品为基础，注重新鲜食材，是首个以此方式成功的快餐连锁店，这可能推动其股价上涨 [2] 2. 剩余增长潜力 - Cava计划到2032年将餐厅数量从2024财年第一季度末的323家增至1000家，约为目前的三倍 [3] - Chipotle计划在北美开设7000家门店，约为当前数量的两倍，且已在加拿大和三个欧洲国家有门店，若在欧洲成功，增长空间更大 [3] 3. 估值比较 - Cava自上市以来股价翻倍，作为新盈利公司，市盈率接近1000不能有效反映其估值，按任何标准衡量都是昂贵股票 [4] - Cava的市销率接近13，远高于Chipotle的9，考虑到Cava有待证明自身，选择Chipotle不仅成本更低，风险也更小 [4] 结论 - 考虑业务和股票情况，错过Chipotle早期涨幅的投资者选择Chipotle仍更有利，Cava在竞争激烈的行业中有待证明自己，目标不如Chipotle远大，且估值更高 [5]