文章核心观点 - 尽管CrowdStrike是一家优秀的公司，但目前GoDaddy的估值风险更低，是更划算的投资选择 [1][4] CrowdStrike情况 - 2019年上市，2019财年（截至当年1月）营收仅2.5亿美元，2024财年（截至今年1月）营收超30亿美元，上市五年实现显著增长 [2] - 估值过高，市销率近30，市自由现金流比率近100，高价投资可能影响未来回报 [3] - 将于6月24日被纳入标普500指数，其增长质量值得关注，2025财年第一季度自由现金流利润率达35% [10][11] - 网络安全领域机会巨大，作为头部企业，长期增长和利润或能支撑其估值 [12] GoDaddy情况 - 过去三年股价悄然上涨约60%，几乎是标普500指数31%回报率的两倍 [5] - 虽成立已久但持续增长，2022年营收同比增长7%，2023年增长4%，2024年第一季度同比增长7% [6] - 利用现金流回购股票，减少了流通股数量，提高了每股自由现金流，增加了股东股权价值 [7] - 主要通过域名服务盈利，2023年92%的客户购买了域名，同时不断拓展业务，提供网站建设、支付受理等服务 [17] - 预计自由现金流增长将继续超过营收增长，管理层预计到2026年底累计产生45亿美元自由现金流，截至第一季度末仍有权回购11亿美元股票以进一步减少流通股数量 [18] - 市自由现金流比率仅为20倍，相比CrowdStrike更具性价比，盈利增长和合理估值有望带来强劲股票回报 [9]