文章核心观点 奥本海默认为戈萨默生物公司的塞拉鲁替尼具有战略优势和良好的安全性，当前股价低于现金价值，是长期投资者的有吸引力切入点，首次覆盖给予跑赢大盘评级和9美元的目标价 [3][7][8] 合作与研究进展 - 5月戈萨默生物与意大利基耶西制药达成全球合作和许可协议，共同开发和商业化塞拉鲁替尼 [2] - 完成2期TORREY研究后，戈萨默于2023年启动3期PROSERA研究 [6] - 戈萨默和基耶西计划2025年年中启动肺动脉高压伴间质性肺病的全球3期注册研究，并评估塞拉鲁替尼的其他适应症 [9] 市场与战略优势 - 塞拉鲁替尼定位进入日本等大型未满足需求的市场，纳入日本试验点有助于其在全球第二大肺动脉高压市场日本获批并吸引潜在合作 [3][4] - 温瑞瓦尔在欧洲的延迟凸显美国以外市场机会的重要性 [4] 产品优势 - 塞拉鲁替尼长期安全性良好，在严重肺动脉高压患者中是现有疗法未充分满足需求患者的首选 [3][12] - 竞争对手默克的温瑞瓦尔需频繁监测血红蛋白升高、血小板减少和胃肠道出血，可能需减药或停药 [11] 财务与股价表现 - 预估现金3.96亿美元可支撑到2026年第二季度，当前股价低于现金价值 [7] - 周二最后一次检查时，戈萨默生物股价上涨21.1%，至每股1美元 [10]