文章核心观点 - 尽管宏观经济面临高利率、通胀压力、经济增长疲软和全球多地的战争等不利因素，保险行业仍表现出色，年初至今上涨16.7%，优于Zacks S&P 500综合指数的14.6%和金融板块的5.5%。行业受益于强劲的基本面，包括盈利的商业和个人保险业务、更高的投资回报和强劲的现金流[1] - 公司如Arch Capital Group Ltd. (ACGL)、Axis Capital Holdings Limited (AXS)、The Hartford Financial Services Group, Inc. (HIG)和Old Republic International Corporation (ORI)凭借其基本面优势，有望在市场动荡中为投资者带来稳定回报[1] 行业驱动因素 - AM Best预计，盈利的商业保险业务和改善的个人保险业务，加上更高的投资回报和强劲的现金流，将推动2024年行业表现[2] - 定价改善将帮助保险公司提高保费并谨慎处理赔付。Swiss Re预计2024年和2025年保费将分别增长7%和4.5%。Fitch Ratings预计个人汽车保险业务表现优于其他业务，从而带来更好的保费[2] - 科罗拉多州立大学预计今年飓风季节活跃度为平均季节的170%。Swiss Re预计2024年综合比率为98.5%[2] 行业优势 - 多线保险公司受益于多元化的投资组合，降低集中风险。尽管对保护产品的需求增加有利于寿险业务的销售和保费，但更好的定价和增加对无形资产和网络威胁的暴露支持非寿险业务的保费增长[3] - 保险公司投资部分保费收入，因此利率越高，投资结果越好。尽管存在不同观点，美联储迄今未降息。即使美联储今年晚些时候降息，由于大量投资资产，投资收入应保持健康[3] - 行业正在加速数字化以提高规模和效率。稳健的保单持有人盈余帮助行业吸收损失，而强大的资本水平支持有机扩张、投资增长计划和向股东分配财富[4] 低贝塔值股票 - 贝塔值表示特定股票相对于市场的波动性。贝塔值低于1的股票在动荡市场中表现稳定，建议投资者关注这些股票[5] - 公司使用Zacks Stock Screener筛选出在市场动荡中仍能稳定表现的股票，选择贝塔值低于1的低风险股票。然而，低贝塔值不能是唯一的选股标准[6] 选股标准 - 过去12周价格变化百分比大于1：确保股票在过去三个月内有正向价格变动[7] - 平均20天交易量大于400,000：确保股票易于交易[7] - Zacks排名小于等于3：Zacks排名为1（强力买入）、2（买入）或3（持有）的股票将在未来一到三个月内表现优于或与美国股市整体表现一致[7] - VGM得分A或B：选定的保险公司股票具有A或B的VGM得分[7] 重点保险公司 - Arch Capital Group Ltd. (ACGL)：总部位于百慕大，提供全球范围内的保险、再保险和抵押保险。预计长期收益增长率为6.8%。2024年Zacks共识预期在过去60天内上调6.5%，同比增长1.2%[8] - Axis Capital Holdings Limited (AXS)：总部位于百慕大，通过子公司和分支机构在全球范围内提供广泛的特殊保险和再保险解决方案。预计长期收益增长率为27.1%。2024年Zacks共识预期在过去30天内上调0.3%，同比增长2.6%[9] - The Hartford Financial Services Group, Inc. (HIG)：总部位于康涅狄格州哈特福德，是美国主要的多元保险和投资公司之一。预计长期收益增长率为12.2%。2024年每股收益的Zacks共识预期同比增长11.6%[10][11] - Old Republic International Corporation (ORI)：总部位于伊利诺伊州芝加哥，主要在美国和加拿大从事保险承保和相关服务。2024年每股收益的Zacks共识预期同比增长3.8%。2024年收益的Zacks共识预期在过去60天内上调1.1%[12]