文章核心观点 - 市场对股息股持负面情绪，但Verizon和Omega Healthcare Investors是有吸引力的高收益选择，两家公司资产重，有望受益于潜在降息，目前股价被低估，有跑赢市场回报潜力 [5] 分组1：Verizon情况 - 去年8月以来股价涨25%，总回报达32%，跑赢同期标普500指数23%涨幅 [2] - 铅缆问题缓解，公司反驳称数十年未部署铅缆，初步测试无即时公共威胁 [2] - 2024年Q1无线收入同比增3.3%至195亿美元，高于去年Q1的1.3%，得益于提价和净客户流失放缓 [2] - 固定无线业务一季度净增35.4万客户，总FWA客户达340万，过去8个季度新增300万 [2] - 管理层预计无线服务收入中点增长2.75%，受FWA增长、客户群稳定和企业网络AI项目推动 [2] - 资本支出减少使自由现金流同比增16%至27亿美元，净债务与EBITDA比率2.6倍，维持安全杠杆水平 [2] - 股息收益率6.5%，派息率57%，覆盖良好，达到杠杆目标后股息增长和股票回购或加速 [2] - 目前股价41.08美元，远期市盈率9.0，远低于历史市盈率13.6 [2] - 分析师预计2025 - 2027年EPS年增长2 - 5%，结合股息和估值回归均值，有望带来跑赢市场回报 [7] 分组2：Omega Healthcare Investors情况 - 是美国最大专注熟练护理设施的REIT，在42个美国州和英国有866处房产，由76个租户运营 [12] - 自去年5月以来股价涨17%，总回报27%，工资通胀和租户租金覆盖问题缓解，入住率提高 [12] - 自2022年底入住率升260个基点至79.6%，EBITDARM与租金覆盖率从1.38倍提高到1.69倍 [12] - 2024年Q1 AFFO每股同比增0.02美元至0.68美元，FAD每股同比增0.05美元至0.65美元，接近覆盖季度股息 [13] - 管理层预计今年FAD继续改善，股息与FAD派息率将从目前103%降至90%多 [13] - 自2003年以来有稳定股息记录，分析师预计FFO每股年增长2 - 6%，长期增长率2 - 4%，含股息总回报可达10% [14] - 拥有强大资产负债表，标普投资级信用评级BBB -，净债务与EBITDA比率5.0倍，固定费用覆盖率3.9倍 [9] - 99%债务为固定利率，总流动性18亿美元，当前股价33.25美元，远期P/FFO 12.1，略低于历史值12.2 [9] 分组3：投资相关思考 - 过去两年投资者关注利率，很多人倾向高收益储蓄账户、CD和国债，但存在再投资风险、机会成本和税收影响 [11] - 投资者应考虑2025年降息可能性，Verizon和Omega Healthcare Investors因市场负面情绪被低估，股息收益率6 - 8%，是当前不错买入选择 [11]