公司表现与增长 - Intuitive Surgical的股价今年上涨近30% 得益于强劲的第一季度业绩 [1] - 第一季度收入达到19亿美元 同比增长11% 非GAAP每股收益为1.50美元 同比增长22% [3] - 公司将其2024年全年手术增长预期上调至14%至17% 高于之前的14%至16% [3] 技术与产品创新 - Intuitive Surgical的da Vinci手术系统自2000年推出以来 已成为行业黄金标准 全球采用率持续增长 [2] - 最新一代da Vinci 5获得FDA批准 集成了新的人工智能和机器学习功能 标志着技术创新的飞跃 [4] - da Vinci 5拥有150项设计改进 计算能力是广泛安装的Vinci Xi平台的10,000倍 预计将支持更高的利润率 [5] 市场与业务模式 - 公司采用剃刀与刀片模式 不仅销售高价值设备 还依赖单次使用工具和仪器 这些产品占总销售额的一半以上 [3] - 第一季度全球安装系统基数增长14% 达到8,887台 全球手术量增长16% 表明设备利用率提高 [2] 估值与市场预期 - 公司股票目前交易价格为2024年每股收益预测6.29美元的68倍 以及过去12个月销售额的21倍 [6] - 市场对公司的高溢价反映了其领导地位和竞争壁垒 但高估值也意味着市场对公司的期望非常高 [6] 投资吸引力 - Intuitive Surgical在高科技与医疗保健交叉领域的独特定位使其成为蓝筹股 适合长期持有 [8] - 尽管估值较高 但考虑到增长潜力和财务实力 这一估值是合理的 [8]