公司表现与市场预期 - Cirrus Logic 2024年股价上涨48% 主要受益于智能手机市场复苏 公司强劲季度业绩以及最大客户苹果的潜在改善 [1] - 2024财年第四季度 公司营收3.72亿美元 同比持平 但远超华尔街预期的3.17亿美元 非GAAP每股收益同比增长35%至1.24美元 是市场预期0.64美元的近两倍 [3] - 公司预计当前季度营收将达到3.2亿美元 高于分析师预期的3.02亿美元 较去年同期的3.17亿美元略有增长 [3] 客户依赖与市场机遇 - 苹果占Cirrus Logic 2024财年营收的87% 较前两年的83%和79%有所增加 显示公司对单一客户的依赖程度加深 [1] - 苹果2024年第一季度iPhone出货量同比下降近10% iPad和可穿戴设备销售也下滑 导致苹果2024财年第二季度整体营收同比下降4% [4] - 随着AI技术普及 预计苹果iPhone销售将加速增长 市场研究机构Counterpoint预测 AI智能手机市场2027年前复合年增长率可达65% [4] 技术发展与增长潜力 - 苹果计划在2024年新款iPhone中引入多项AI功能 包括文本摘要 图像生成和通话转录等 预计将推动设备升级周期 [5] - 摩根大通分析师预计 2025财年苹果iPhone销量将达到2.44亿部 同比增长10% 2026财年预计销量将进一步增至2.68亿部 [5] - 苹果的AI平台仅兼容iPhone 15 Pro系列和搭载M1芯片的iPad及MacBook 预计将带来强劲的设备升级需求 类似5G手机推出时的市场反应 [6] 财务展望与估值 - Cirrus Logic 2024财年营收同比下降近6%至17.9亿美元 但分析师预计当前财年将有小幅改善 [7] - 公司股票当前市盈率为26倍 低于纳斯达克100指数32倍的市盈率 显示估值相对较低 [7] - 随着AI智能手机和PC市场的发展 以及公司与苹果的紧密合作关系 预计将维持长期健康增长 [7]