文章核心观点 - 因战略收购、高客户留存率、单保费年金销售增长和有效资本配置，Principal Financial Group受投资者青睐，其2024和2025年盈利和营收预计增长，不过需关注费用增加问题 [1][2] 业务顺风因素 - 专业福利保险业务将受益于创纪录销售、高留存率和就业增长，推动税前运营收益增长 [4] - 国际业务板块有望受益于智利单保费年金销售增长和外汇利好，提升运营收益 [8] - 广泛的分销网络、战略收购和运营纪律将促进资产管理规模增长 [9] 资本部署情况 - 公司通过股票回购和股息支付进行资本配置表现出色，2024年第一季度股息提高4%，符合40%股息支付率目标 [5] - 2024年预计进行15 - 18亿美元资本配置，包括8 - 11亿美元股票回购，2月董事会授权最高15亿美元股票回购计划 [10] 盈利与营收预期 - 2024年每股收益预计同比增长14.5%，营收预计达156亿美元，同比增长6.3% [6] - 2025年每股收益和营收预计较2024年分别增长13.3%和5.9% [2] - 过去30天，2024和2025年盈利预期分别上调0.1%和0.2% [7] 股价表现与排名 - 目前Zacks排名为3（持有），过去一年股价上涨5.1%，行业增长28.4% [15] 其他相关公司 - BrightSphere Investment过去四个季度三次超盈利预期，一次持平，平均超29.34%，过去一年股价上涨3.6%，2024和2025年盈利预计同比增长24.7%和14.8% [11][21] - Ameriprise Financial过去四个季度均超盈利预期，平均超2%，过去一年股价上涨29.8%，2024和2025年盈利预计同比增长14.7%和9.2% [12][22] - SEI Investments过去四个季度两次超盈利预期，两次持平，平均超1.69%，过去一年股价上涨8.6%，2024和2025年盈利预计同比增长19.6%和7.8% [13][23] 风险因素 - 自2013年以来费用不断增加，包括福利、索赔、结算费用和运营成本，影响利润率，需关注费用管理 [19]