文章核心观点 - 美国鹰牌服装公司（American Eagle Outfitters）自上次财报发布后股价下跌9.6%，表现逊于标准普尔500指数，需结合最新财报判断后续走势，目前估计呈上升趋势，股票综合VGM评分为A，Zacks排名为3（持有），预计未来几个月回报与市场一致 [1][9][10][11] 财务表现 整体业绩 - 2024财年第一季度收益超Zacks共识预期，营收未达预期，营收和利润同比增长，得益于品牌实力和“推动盈利增长”战略进展 [2] - 第一季度每股收益34美分，是去年同期调整后每股收益17美分的两倍，超出Zacks共识预期的28美分 [2] - 总净营收11.4亿美元，同比增长6%，但未达Zacks共识预期的11.5亿美元，门店营收增长4%，数字营收增长12% [2] 品牌营收 - 美国鹰牌（American Eagle）品牌营收同比增长8%至7.25亿美元，同店销售额增长7%，销售得益于产品组合改善 [3] - Aerie品牌营收同比增长4%至3.73亿美元，同店销售额增长6%，创第一季度同店销售额历史新高，核心服装需求强劲和OFFLINE品牌表现助力增长 [3] 利润与费用 - 第一季度毛利润同比增长12%至4.64亿美元，毛利率扩大240个基点至40.6%，调整后毛利率增加源于库存管理、清仓策略、成本降低和费用杠杆 [4] - 销售、一般和行政费用（SG&A）同比增长7%至3.33亿美元，与销售增长和公司指引基本一致，占销售额的比例增加30个基点至29.2% [4] - 季度营业利润7800万美元，较去年同期调整后营业利润4400万美元增长76%，调整后营业利润率6.8%，同比扩大270个基点 [5] 其他财务 - 2024财年第一季度末现金及现金等价物3.005亿美元，无未偿债务，截至2023年2月3日股东权益总额17.5亿美元 [6] - 第一季度资本支出3600万美元，预计2024财年资本支出2 - 2.5亿美元 [6] - 第一季度以股息和股票回购形式向股东返还6000万美元，回购150万股，花费3500万美元，支付季度股息每股12.5美分，总计2500万美元 [6] - 截至2024年5月4日，当前股票回购授权下剩余2850万股 [7] 公司指引 2024财年 - 重申2024财年指引，预计营收同比增长2 - 4%，包括比去年少一周的1个百分点负面影响，预计营业利润4.45 - 4.65亿美元 [8] - 预计2024财年SG&A费用有杠杆效应，折旧和摊销（D&A）2.2亿美元，税率在20%多的中高位，预计财年末流通股平均数在1.9亿多 [8] 第二季度 - 预计第二季度业务势头持续，预计营收同比高个位数增长，包括零售日历调整带来的5500万美元积极影响，预计营业利润9500 - 1亿美元 [8] 市场预期 - 过去一个月估计修正呈上升趋势，共识估计变动了5.28% [9] 股票评分 - 目前公司增长评分和动量评分为B，价值评分为A，处于该投资策略前20%，综合VGM评分为A [10]