文章核心观点 Affirm作为先买后付（BNPL）行业的领导者，虽面临行业监管、欺诈等挑战，但在业务合作、财务表现等方面有积极进展，其股票走势受多种因素影响，未来有一定发展潜力 [1][2][3] 公司概况 - Affirm Holdings Inc.是BNPL行业的领导者，为消费者提供分期贷款，使消费者能将购买款项分成小额支付，对商家和消费者是双赢 [1] - 公司运营于商业服务领域，竞争对手包括Block Inc.、PayPal Holdings Inc.等 [1] 行业现状 - BNPL行业爆火但面临消费者倡导者的审查，因其被指鼓励过度消费和不良购物习惯，且违约率上升，导致Affirm股价从2021年11月8日的峰值176.65美元下跌 [2] - 随着违约率攀升和欺诈增加，BNPL公司受到消费者金融保护局（CFPB）监管，需像信用卡提供商一样提供法律保护和权利 [3] 业务合作 - 2024年6月11日，Affirm确认苹果公司将退出BNPL业务，让苹果支付用户可通过Affirm申请和分期支付，此消息使股价飙升5%至39.25美元，但公司预计该合作在2025财年对总商品交易量（GMV）或收入无重大影响 [4] 股票走势 - 每日烛台图显示AFRM形成下降三角形模式，这是看跌模式，突破或跌破趋势线将引发走势变化，相对强弱指数（RSI）在45附近持平，回调支撑位为29.36美元、27.53美元、25.13美元和22.40美元 [6] 财务表现 - 2024财年第三季度，Affirm每股亏损43美分，优于预期的70美分；收入同比增长51.2%至5.76亿美元，高于预期的5.5亿美元；扣除交易成本后的收入（RLTC）同比增长38%至2.31亿美元，占GMV的比例从去年同期的3.6%升至3.7%；GMV同比增长36%至63亿美元，连续四个季度增长 [7] - 公司将2024财年第四季度收入指引上调至5.85亿至6.05亿美元，高于预期的5.7868亿美元；GMV预计在67.5亿至69.5亿美元之间；调整后运营利润率预计在15%至17%之间 [8] 业务拓展 - Affirm Card是可关联银行账户的实体和数字借记卡，有先买后付选项，仅对合格申请人开放，并非每笔交易都有该选项，四期分期付款计划年利率为0%，超过四期的分期付款计划利率在0%至36%之间 [9] - 公司CEO确认Affirm Card交易量增长呈季节性，目前未大力推广，正试验各种奖励，该业务有望发展成数十亿美元规模，且将推出更多功能 [9] 分析师评级 - 分析师对Affirm的评级为“持有”，目标价为32.66美元，市场普遍分析师目标价为177.61美元，意味着有21.54%的上涨空间 [1][10]