文章核心观点 - 伊顿公司凭借有机资产贡献、产品研发升级等优势表现出色，虽股票相对行业高估但有溢价合理性，是理想投资选择 [17][18][19] 股价表现 - 伊顿公司年初至今股价上涨30.2%，跑赢行业14.2%的涨幅 [1] 业务优势 - 公司业务覆盖超175个国家，终端市场条件改善推动订单和收入增长 [1] - 有机增长、新产品研发投入及战略收购助力公司提供高效电源管理解决方案并扩大市场覆盖 [2] - 公司为全球广泛客户提供节能解决方案，客户流失对收入和利润率影响不大 [3] - 公司凭借专业知识在全球电动汽车充电基础设施需求增长中争取更大市场份额，提供多种充电解决方案 [4] - 全球再工业化和大趋势带来机遇，北美自2021年1月以来宣布累计1.2万亿美元大型项目，公司已获超10亿美元新订单，另有10亿美元项目在洽谈，长期将影响总收入 [5] - 人工智能训练数据中心为公司带来增长机会，公司受益于数据中心、公用事业、商业航空航天和国防市场的发展 [6] 股东回报 - 公司运营持续产生稳定自由现金流，预计2024年自由现金流在32 - 36亿美元之间 [7] - 截至2024年3月31日，2022年计划下有39.4亿美元可用于股票回购，今年计划根据市场和资本情况回购15 - 25亿美元股票 [8][9] - 公司董事会一季度批准将2023年四季度股息提高9%至每股94美分，股息收益率1.2%，管理层已连续15年提高股息 [9] 资本回报 - 过去几年公司投入资本回报率（ROIC）约8%，过去12个月跑赢行业平均，ROIC为8.31%，行业平均3.44% [10] - 公司过去12个月净资产收益率为20.7%，高于行业平均9.9% [11] 业绩预期 - 公司基于一季度强劲表现，预计2024年调整后每股收益在10.20 - 10.60美元之间，中点较上年增长14%，上调2024年有机销售指引至7 - 9%，上调部门利润率指引至22.8 - 23.2% [12] - 过去60天，Zacks对公司2024年和2025年每股收益的共识预期分别上调2.7%和2.3% [13] 股票估值 - 公司当前市盈率为28.05，高于行业24.56、板块17.84和标普500的21.45 [16]