文章核心观点 - 股息股票是产生被动收入的优质投资，百事公司是顶级股息股票，而伊利诺伊工具 Works（ITW）可能是更值得买入的股息之王 [1][2][15] 公司概况 - ITW是一家全球工业集团，产品组合多元化，涵盖多个行业，主要面向企业销售产品 [16] - ITW业务包括汽车、测试与测量及电子、食品设备、建筑产品、焊接、聚合物与流体、特种产品等七个细分领域，各领域产品多样且无单一领域主导收入结构 [3][5][17] 财务表现 - 2023年公司整体运营利润率超25%，各细分领域除汽车业务外运营利润率表现出色 [5] - 过去三年公司每股收益增长20.6%，收入增长14.7%，长期来看盈利增长快于收入增长，体现公司运营效率提升和利润率提高 [6] - 过去12个月公司营收161亿美元，运营收入42亿美元，利润率每变动1个百分点，运营收入相差1.6亿美元 [21] 发展挑战 - 公司面临有机增长乏力问题，上季度有机收入下降0.6%，预计今年有机增长1% - 3%，收入增长2% - 4% [19] 竞争优势 - 与同行相比，ITW利润率显著更高，虽营收低于部分公司，但运营收入最高，是有效多元化经营的典范 [8][9][22] 股息与回购 - 去年8月ITW宣布股息提高7%至每股每季度1.40美元，通常在夏季宣布年度派息上调，预计未来几个月会有相关公告 [10] - 公司计划今年回购15亿美元股票，过去一年分红约17亿美元，股票回购有助于提高每股收益和控制估值 [11][24][25] 综合评价 - ITW虽存在营收增长弱的问题，但接近完美的蓝筹股息股票，具有高利润率、超50年股息上调记录、大规模回购计划和合理估值等优势 [26][27]