文章核心观点 Skydance Media与Paramount Global达成合并协议，将为好莱坞老牌制片厂开启新篇章，交易涉及资金、股权等多方面安排，且Paramount此前面临价值缩水等挑战 [1][5] 交易主体与人员变动 - Skydance创始人41岁的David Ellison将成为新Paramount董事长兼首席执行官 [3] - 前NBCUniversal首席执行官Jeff Shell将担任新公司总裁 [19] 交易背景与挑战 - Shari Redstone家族将汽车影院业务发展成媒体帝国，此次交易标志一个时代结束 [2] - Paramount自2019年末以来市值缩水近170亿美元，传统电视业务下滑快于Paramount+盈利速度 [7][11] 交易内容 - Skydance将与Paramount合并，向股东提供45亿美元现金或股票，并为Paramount资产负债表额外提供15亿美元 [5][8] - Ellison及其财务支持者将以每股15美元现金或股票收购Paramount无投票权的B类股，较7月1日溢价48% [15] - 交易完成后，Skydance投资者集团将持有新Paramount 100%的A类有投票权股份和69%的B类流通股 [16] - Skydance及其交易伙伴将以24亿美元现金收购持有Redstone家族在Paramount控股权的National Amusements [17] - 交易为全股票交易，Skydance估值47.5亿美元，合并后公司企业价值达280亿美元 [28] - A类有投票权股票持有者将获得每股23美元现金或股票，较7月1日溢价28% [29] 交易过程 - 交易经数月谈判，6月11日Redstone曾突然叫停谈判，后Ellison与Redstone恢复讨论并更具建设性 [10][13] - 此前谈判因National Amusements要求交易需获非Redstone多数股东批准陷入僵局 [24] - Skydance将National Amusements出售给Redstone家族的交易金额提高到17.5亿美元 [27] - 交易给予Paramount 45天寻找更好报价的时间 [30] 公司应对措施 - 公司首席执行官Bob Bakish因与Redstone在Skydance交易上冲突于4月被罢免，由三人组成的“首席执行官办公室”接任 [20] - “首席执行官办公室”提议削减5亿美元开支、出售部分资产并为Paramount+寻找合资伙伴 [21] 其他潜在买家 - 曾有其他潜在买家出现，包括独立好莱坞制片人Steven Paul、Seagram继承人Edgar Bronfman、IAC主席Barry Diller等 [12] - 此前Sony Pictures和收购公司Apollo Global Management曾表达兴趣但未达成交易 [25] 未来规划 - Ellison承诺为Paramount+和免费流媒体服务Pluto TV带来“一流”技术和现代基础设施，同时加强Paramount传统电视网络 [9] - Skydance表示致力于用现代技术、新领导和创意准则为公司注入活力 [22]