文章核心观点 - 2024年中国科技股受挫 但百度估值极具吸引力 且在多领域有领先地位和发展潜力 股价或有反弹机会 [1] 行业情况 - 2024年中国科技股受地缘政治、贸易紧张、宏观经济不确定性和增长放缓等因素影响下跌 [1] 公司概况 - 百度被广泛认为是中国的“谷歌” 是搜索和流媒体领域的领导者 也是人工智能先驱 自2018年开始生产AI芯片 [1] - 百度在计算机和科技行业运营 其股价与中国科技和电商同行股票联动 [2] 公司资产组合 - 历经十多年高速增长后 百度正经历常态化 接近尾声 百度核心通过广告业务产生70%的收入 [3] 公司市场地位 - 百度是云服务领域的领导者 提供云计算、存储和基于云的解决方案 还大力投资人工智能和自动驾驶等创新技术 构建了丰富的移动生态系统 2024年3月百度App月活用户增长3%至6.76亿 [4] - 百度的爱奇艺是其流媒体娱乐服务 类似谷歌的YouTube 通过订阅和广告服务产生百度30%的收入 [4] 公司AI发展 - 百度是少数提供完整AI堆栈的公司之一 基础设施涵盖深度学习框架等多个领域 其最新版本生成式AI Ernie 4.0 Turbo用户超3亿 Ernie Bot日处理查询超5亿 [5] - 公司在深度学习开发者大会上推出升级的深度学习平台Paddle Paddle 3.0 其生态系统已有1465万开发者使用 托管95万个模型 服务37万家机构和企业 [5] 公司股价走势 - 百度股价日线图在16个更低低点烛台后形成市场结构低模式 买入触发点在90.30美元以上 每日相对强弱指数反弹至37附近 追踪止损触发点在85.08美元以下 回调支撑位在87.27美元、85.08美元、78.86美元和75.75美元 [6] 公司增长前景 - 百度仅产生谷歌5%的收入 2024年第一季度每股收益2.76美元 超共识预期0.57美元 收入同比增长1.2%至44亿美元 超预期2440万美元 百度核心收入同比增长4%至33亿美元 爱奇艺收入同比下降5%至11亿美元 本季度公司根据2023年回购计划回购8.98亿美元股票 截至2024年3月31日 公司有265.6亿美元现金、受限现金和短期工具 [7] - 百度整体市场排名4.82分（满分5分） 分析师评级为适度买入 上行空间76.1% 卖空兴趣健康 预计盈利增长9.74% [7][8] - 百度首席执行官Robin Li称百度核心在线营销收入保持稳定 AI技术栈的端到端优化推动AI云收入增长 随着生成式AI新时代到来 ERNIE等基础模型将为公司带来更多机会 [8] - 分析师共识目标价156.64美元 意味着76.06%的上行空间 14位分析师给予买入评级 2位给予持有评级 [8]