文章核心观点 - 德文能源公司宣布以50亿美元收购格雷森米尔能源公司威利斯顿盆地业务，预计2024年第三季度末完成交易，该交易对公司财务指标、运营规模等多方面有积极影响 [1][6][12] 交易概述 - 德文能源与格雷森米尔能源达成最终收购协议，以50亿美元收购其威利斯顿盆地业务，包括32.5亿美元现金和价值17.5亿美元股票，预计2024年第三季度末完成交易，生效日期为6月1日 [1] 交易亮点 - 预计合并后产量为德文能源2024年指引与格雷森米尔能源2025年预计产量约10万桶油当量/日（约55%为石油）的组合 [3] - 公司将用32.5亿美元现金和发行3700万股普通股（价值17.5亿美元）为收购融资，现金部分通过手头现金和债务组合筹集 [3] - 交易完成后，公司将提供2024年最新前瞻性指引 [4] 管理层观点 - 公司总裁兼首席执行官表示收购是战略契合之举，可扩大石油生产和运营规模，增加盈利和自由现金流，为股东带来更高回报 [6] 交易优势 - 对财务指标立即增值，收购资产倍数低于4倍EBITDAX，预计在80美元/桶WTI油价下自由现金流收益率为15% [12] - 增强运营规模和范围，预计交易后公司石油日均产量达37.5万桶，总产量达76.5万桶油当量/日 [12] - 变革威利斯顿盆地业务，新增30.7万净英亩土地（70%工作权益），2025年预计产量约10万桶油当量/日（55%为石油），预计年均节省5000万美元现金流，新增500个总钻井位置和300个优质重复压裂候选点，威利斯顿盆地库存寿命可达10年 [12] - 中游所有权提升利润率，收购业务受益于中游基础设施所有权，每年带来超1.25亿美元EBITDAX的利润率提升，并提供营销选择 [12] - 改善股东资本回报前景，公司董事会将股票回购授权扩大67%至50亿美元，预计收购对2025年及以后股息支付有增值作用 [12] - 维持强劲财务状况，交易结构支持公司保持投资级信用评级，预计交易完成后净债务与EBITDAX比率约为1.0倍，公司计划未来两年用最多30%的年度自由现金流偿还25亿美元债务 [12] 会议安排 - 公司将于美国中部时间7月8日上午7:30（东部时间上午8:30）举行电话会议和网络直播讨论收购事宜，可通过公司官网访问 [7] 公司简介 - 德文能源是美国领先的油气生产商，拥有多盆地投资组合，专注安全可持续运营和向股东返还资本 [15] 顾问信息 - 花旗集团担任财务顾问，柯克兰&埃利斯律师事务所担任法律顾问 [14]