文章核心观点 - 合理投资高收益股票是获得长期回报和被动收入的可靠途径，文章介绍三只股息率8 - 11%且资产负债表优质、现金流稳定的股票 [2] 分组1：Blue Owl Capital Corporation III（OBDE） - 业务模式防御性强，95.3%的投资组合投资于贷款，88.8%投资于一级和二级留置权贷款，经济下行时表现较好 [3] - 资产负债表为投资级，净债务与股权杠杆率约1倍，流动性24亿美元高于市值18亿美元 [3] - 外部经理Blue Owl Capital在直接贷款领域实力强、承销记录好，非应计项目公允价值占比1.8% [3] - 常规股息率9.3%，由净投资收入覆盖近1.3倍，含特别股息后接近11% [3] - 较姐妹公司OBDC防御性更强，较资产净值折价4%，而OBDC溢价交易，其他类似公司也溢价交易 [3] 分组2：Energy Transfer（ET） - 是有吸引力的高收益股票，未来12个月预期股息率8% [4] - 企业价值与EBITDA比率7.86倍，在投资级中游公司中较低，低于10年平均的10.22倍 [4] - 派息由可分配现金流良好覆盖，2024年预计派息1.29美元/单位，可分配现金流2.55美元/单位，覆盖率近2倍 [4] 分组3：EPR Properties（EPR） - 是三网租赁REIT，因影院物业敞口大被市场低估，但正快速多元化，影院盈利能力强 [5] - 股息覆盖良好，近期上调超4%，2024年AFFO派息率71%，即使影院租户破产也有空间支持股息 [5] - 预计未来增长率约3%，股息率8.3%，总回报约11%，价格与FFO比率8.51倍，低于5年和10年平均 [5] - 当前股价较净资产价值折价18%，过去5年平均折价7%，过去10年平均溢价2% [6] 分组4：投资建议 - 三只股票可为投资组合带来高收益和10%以上年化总回报，可与中个位数收益率、高增长率、低风险股票搭配构建高收益投资组合 [7]