文章核心观点 - 埃克森美孚二季度盈利受天然气价格疲软和行业利润率变化影响，但原油定价有利或抵消负面影响；先锋自然资源收购案有额外影响；还推荐了几只排名较好的能源公司 [1][2][3] 埃克森美孚情况 - 因需求降低和库存过剩，天然气价格疲软将使2024年二季度盈利环比受损，预计盈利环比下降3 - 7亿美元，但6月季度有利的原油定价情景将完全抵消此负面影响 [1] - 行业利润率的不利变化将使炼油业务盈利减少11 - 15亿美元，此估计不包括5月3日完成的先锋自然资源收购案的影响 [1] - 先锋自然资源收购案预计额外带来日产50 - 55万桶油当量的产量，可能影响二季度5月3日至6月30日盈利 [2] - 扎克斯对埃克森美孚二季度每股收益的共识估计为2.34美元，目前扎克斯评级为3（持有） [2] 推荐能源公司情况 马塔多尔资源公司 - 扎克斯评级为2（买入），近期达成19.1亿美元协议扩大在特拉华盆地的业务，预计2024年三季度末完成交易，预计交易完成后在该盆地拥有超19万净英亩土地，产量将超18万桶油当量/日 [3] 雪佛龙公司 - 扎克斯评级为2（买入），大部分盈利来自上游业务，在美国二叠纪盆地有强大立足点，该地区大部分土地最低特许权使用费支付较低，凭借高油价，上游业务将产生可观现金流；资本支出有纪律，资产负债表强劲，能在不利能源市场条件下提供支撑 [4] SM能源公司 - 扎克斯评级为1（强力买入），近期同意以20.4亿美元收购XCL资源公司在尤因塔盆地80%的油气资产，预计今年9月完成交易，将增加净位置库存并提高石油产量；致力于维持强大资产负债表，可在低油价时提供支撑 [4]