文章核心观点 - 杜邦公司有望从创新驱动投资、生产力行动和收购Spectrum Plastics Group中受益,但面临特定业务需求疲软的挑战,其股票值得持有 [1][3] 公司优势 - 公司专注通过创新和新产品开发推动增长,创新驱动投资聚焦多个高增长领域,并致力于从研发投资中获取回报 [4] - 2023年8月公司以17.5亿美元完成收购专业医疗设备和组件领先制造商Spectrum Plastics Group,加强其在稳定且快速增长的医疗保健终端市场的现有地位,符合其对医疗市场以客户为导向的高增长创新的关注 [4] - 公司受益于成本协同效应节省和生产力改进行动,结构成本行动的好处预计在2024年实现,还持续实施战略提价以应对成本通胀,执行额外重组行动,预计这些措施将带来每年1.5亿美元成本节省,其中约1亿美元预计在2024年实现 [5] - 2024年5月公司宣布战略计划,将拆分为三家独立上市公司,电子和水业务的拆分将以免税方式进行,预计18 - 24个月内完成,拆分后的三家公司预计都将拥有强大资产负债表和足够资本以追求未来增长机会 [5][6] 公司挑战 - 公司水业务面临中国市场放缓的挑战,由于工业经济放缓和经销商去库存,中国市场需求疲软导致水解决方案业务销售放缓,预计2024年第二季度工业终端市场去库存,中国水需求疲软可能持续,水与保护部门第二季度销售额预计将因水解决方案去库存影响而出现高个位数下降 [7] - 工业解决方案业务受到生物制药应用去库存的不利影响,第一季度该业务有机销售额同比下降约20%,预计第二季度工业业务将进一步去库存 [7] 行业相关 - 过去一年公司股价上涨13%,而行业下跌10.8% [1] 其他建议股票 - 基础材料领域排名较好的股票包括卡朋特科技公司(CRS)、艾仕得涂料系统有限公司(AXTA)和卡博特公司(CBT) [8] - 卡朋特科技目前Zacks排名为1(强力买入),过去四个季度中有三次超出Zacks共识预期,一次相符,平均盈利惊喜为15.1%,过去一年股价飙升约93% [8] - 艾仕得涂料系统Zacks排名为2(买入),本年度预计盈利增长率为26.8%,过去60天内本年度盈利共识预期上调5.9%,过去一年股价上涨约6% [8] - 卡博特目前Zacks排名为2,本财年预计盈利增长率为26%,过去一年股价上涨约33% [9]
Why You Should Retain DuPont (DD) Stock in Your Portfolio