文章核心观点 公司股价年初至今下跌22.3%，行业增长35%，当前季度盈利预期下调；虽获国防部大合同，但抗辐射FPGA市场竞争加剧，公司大力投资销售和营销能力，回报期不确定且可能影响利润 [2][6][10] 公司表现 - 年初至今QUIK股价下跌22.3%，同期Zacks电子半导体行业增长35% [2] - 过去60天，公司当前季度盈利预期从6美分降至1美分 [2] 业务发展 - 公司凭借抗辐射嵌入式FPGA和标准FPGA产品，稳步拓展航空航天和国防市场 [3] - 公司赢得国防部价值526万美元合同，继续开发战略抗辐射高可靠性FPGA [6] - 2022年底，公司获国防部690万美元战略抗辐射FPGA技术基础合同 [11] - 2021年，公司参与DARPA Toolbox，从军事、航空航天和国防领域获得可编程逻辑产品订单 [11] 市场情况 - 军事、天基和标准FPGA产品市场快速扩张，预计2023 - 2029年市场规模将以16.4%的速度增长 [7] - 抗辐射FPGA市场由主要玩家主导，对价格不太敏感，利于大型半导体公司进入 [8] 竞争态势 - 抗辐射FPGA市场竞争激烈，AMD、英特尔和微芯科技等大公司参与竞争 [4][5] - AMD子公司赛灵思与公司的离散FPGA产品在国防和航空航天领域直接竞争 [5] - 英特尔的Agilex系列是国防级FPGA，且拥有晶圆厂，而公司采用无晶圆厂模式 [13] 应对策略 - 为保持竞争力，公司大力投资提升销售和营销能力，2024年第一季度销售、一般和行政费用同比增长26% [10]