文章核心观点 - CF Industries虽面临氮价格疲软的逆风，但受益于主要市场对氮肥的较高需求和较低的天然气成本，其股票值得持有 [1][3] 公司优势 - 受益于全球对氮肥的需求增长，农业需求显著推动，工业需求也从疫情相关干扰中恢复，预计近期全球需求因工业需求复苏和农民经济状况而保持强劲 [4] - 北美地区高玉米种植面积、低氮渠道库存和有利的农业经济预计将推动氮需求，巴西和印度对尿素的需求预计也将保持强劲，印度需求预计受国内产量增加推动 [4] - 2024年第一季度天然气成本显著下降，平均成本从去年同期的每百万英热单位6.62美元降至3.19美元，降低了销售成本，预计第二季度仍将受益 [5] - 致力于通过强大现金流提升股东价值，2024年第一季度回购430万股，花费3.47亿美元，当前30亿美元的股票回购计划在第一季度末还剩约22亿美元，今年早些时候还宣布将季度股息提高25%至每股0.50美元 [5][6] 公司面临的挑战 - 受到氮价格疲软的不利影响，自2023年初以来全球氮价格下降，全球运营率提高导致供应增加，第一季度平均销售价格下降影响了公司营收，预计短期内低价环境将持续，继续影响销售和利润率 [7] 其他推荐股票 - Carpenter Technology Corporation目前Zacks排名第一，过去四个季度中有三次超过Zacks共识估计，一次相符，平均盈利惊喜为15.1%，过去一年股价飙升约90% [8] - Axalta Coating Systems Ltd. Zacks排名第二，本年度预计盈利增长率为26.8%，过去60天内本年度盈利共识估计上调了5.9%，过去一年股价上涨约3% [8] - Cabot Corporation Zacks排名第二，本财年预计盈利增长率为29%，过去一年股价上涨约33% [9] 公司股价表现 - 公司股价在过去一年下跌4.1%，而行业下跌25.3% [1]