文章核心观点 - 文章推荐3只适合新手的股息股票，强调投资高质量、价格合理且股息可持续的公司的重要性，建议资金不足时采用美元成本平均法长期投资 [2][8] 投资理念 - 股息投资需要耐心，不适合追求即时满足的投资者，多数投资者希望获得可靠的收入流 [2] 新手咨询与分析 - 一位还有约5年退休且资金有限的前同事咨询股息投资，认为需投入数千美元才能季度获得可观收入，询问有无每月派息股票 [3] - 股息投资是个缓慢过程，有无需大量资金就能获得可观股息的股票，投资者不应追逐高收益率，以免导致股息削减 [3] 推荐股票 Ares Capital（ARCC） - 是行业内最大的BDC，市值近130亿美元，自2022年以来股息稳定在0.48美元，在高利率环境下表现良好 [5] - 与同行相比，P/NAV比率为1.08倍，处于较低水平，股价溢价较低 [5] - 最新季度净投资收入为0.55美元，覆盖了股息，未来3个季度平均盈利预估为0.58美元，第一季度有6.35亿美元溢出收入 [5] - 资产负债表强劲，季度环比杠杆率从1.07倍降至0.99倍，低于行业平均水平，投资者可能在年底获得特别股息 [5] Starwood Property Trust（STWD） - 财务上较为保守，过去十年未提高股息，但在商业房地产行业逆风下仍能很好地覆盖股息 [6] - 当前股价19美元，较之前的21美元回调，股息收益率接近10%，最新季度每股可分配收入为0.59美元 [6] - 市净率为0.91倍，低于同行，资产负债表强劲，现有融资额度97亿美元，流动性15亿美元，债务权益比率从2.5倍降至2.3倍 [6] EPR Properties（EPR） - 是按月派息的REIT，收益率8%，高于Agree Realty和Realty Income，对资金有限的投资者更具吸引力 [7] - 在高利率环境下面临挑战，专注于重组投资组合，投资于体验式物业，如电影院和餐饮娱乐场所 [7] - 自2020年疫情期间削减股息后已重回正轨，股息增长约14%，最新季度调整后资金流为1.13美元，覆盖了股息 [7] - 资产负债表稳健，净债务与EBITDA比率为5.5倍，与Realty Income相当，有5950万美元现金和10亿美元循环信贷额度 [7] - 远期P/AFFO比率为8.6倍，低于同行，因专注于电影院业务，目前正在处置这些资产，使其更具吸引力 [7] 结论建议 - 投资高质量、价格合理且股息可持续的公司是关键，资金不足时可采用美元成本平均法长期投资股息可持续的公司 [8] - 推荐的3只股票不仅股息收益率高且有良好覆盖，当前估值有吸引力且低于同行，适合股息投资新手 [8]