文章核心观点 - 公司拥有多元化医疗地产资产组合，有望受益于人口老龄化和医疗支出增加，但面临竞争、租户集中和高利率等问题 [5][6] 公司股价表现 - 过去一个月，公司股价上涨5.4%，行业涨幅为1.8% [1] 利好因素 - 美国80岁以上人口预计到2029年增长超24%，公司有望受益于老年人口增长和市场新供应减少带来的多年增长机会 [7] - 公司SHOP需求加速，入住率健康，预计推动营收增长，2024年SHOP同店现金净营业收入预计增长12%-16% [8] - 受益于有利人口结构和门诊趋势，公司门诊医疗和研究组合同店现金净营业收入预计2024年增长2.5%-3.25% [9] - 公司进行增值投资以增强研究组合，拥有优质租户和长期租约，确保现金流稳定增长 [10] - 公司资产负债表健康，截至2024年3月31日有34亿美元流动性，净债务与进一步调整后EBITDA比率为6.7倍，近期债务到期情况可控，信用评级良好，财务灵活性支持增长 [14] 利空因素 - 来自全国和本地医疗运营商的竞争可能限制公司提高租金和盈利能力，影响交易达成 [2] - 高利率环境增加公司借贷成本，影响房地产购置或开发能力，截至2024年3月31日总债务约135.6亿美元 [12] - 公司三网租赁物业板块存在租户集中风险，Brookdale Senior Living、Ardent和Kindred租赁物业在2024年第一季度净营业收入中占比重大 [16] 其他股票信息 - 派拉蒙集团2024年FFO每股共识预测过去一个月微升至78美分 [4] - 房地产投资信托行业中，公园酒店及度假村和派拉蒙集团目前Zacks评级为2（买入），公园酒店及度假村2024年FFO每股共识预测过去两个月微升至2.20美元 [13]