文章核心观点 旅行者公司（The Travelers Companies, Inc.）股票表现良好，受多种因素驱动有望继续保持增长，同时推荐了部分保险行业的高排名股票 [1][3][6] 旅行者公司股票表现 - 过去一年股价上涨21.1%，跑赢行业19.9%和金融板块20.5%的涨幅 [1] 旅行者公司经营优势 - 续保率变化强劲、客户留存率高、新业务增长，过去五年盈利增长8.8% [1] - 过去12个月净资产收益率（ROE）为13.9%，高于行业7.8%，过去10年中有9年实现两位数核心ROE，目标是长期实现中高个位数核心ROE [1] - 过去几个季度投资资本回报率（ROIC）上升，过去12个月为7.2%，高于行业平均5.9% [2] - VGM评分为A，有助于识别具有吸引力的价值、增长和动量的股票 [2] 旅行者公司持续增长因素 - 九个业务线的产品组合有吸引力，有助于维持高留存率、更好定价和增加新业务，实现正续保保费变化 [3] - 非固定收益投资组合回报增加带动投资收入增长，预计二、三、四季度税后净投资收入分别为6.4亿、6.65亿和6.9亿美元 [3] - 积极的巨灾再保险计划有助于吸收损失，减少承保盈利能力的波动 [3] 旅行者公司财务状况 - 资产负债表保守，过去10年账面价值持续增加，目标债务资本比率在15% - 25%之间 [4] - 股息历史出色，连续20年增加股息，股息收益率1.8%，高于行业平均0.3%，2024年第一季度末回购授权剩余579亿美元 [4] 旅行者公司盈利预期 - 2024年盈利共识估计为17.44美元，收入464亿美元，分别增长32.8%和11.8%；2025年盈利共识估计为20.32美元，收入500亿美元，分别增长16.5%和8% [5] - 长期盈利增长预期为10.7%，高于行业平均10%，预计2026年底线三年复合年增长率为21.6%，增长评分为B [5] 保险行业其他推荐股票 - HCI Group（HCI）：Zacks排名第一（强力买入），过去四个季度盈利均超预期，平均超预期139.15%，过去一年股价上涨45.7%，2024和2025年盈利预计同比增长57.6%和4.3% [6] - Palomar Holdings（PLMR）：Zacks排名第一（强力买入），过去四个季度盈利均超预期，平均盈利惊喜为15.10%，过去一年股价上涨45.5%，2024和2025年盈利预计同比增长26%和18% [6] - ProAssurance（PRA）：Zacks排名第一（强力买入），过去四个季度盈利两次超预期两次未达预期，过去一年股价下跌28.1%，2024和2025年盈利预计同比增长371.4%和72.6% [6][7]