公司分析 Intuitive Surgical - Intuitive Surgical 是全球领先的机器人辅助手术（RAS）公司，其 da Vinci 系统使医生能够执行多种手术，包括减肥手术和前列腺癌手术 [2] - 公司技术具有微创性，减少皮肤切割、出血、疤痕，缩短恢复时间和住院时间 [2] - 2020 年，Intuitive Surgical 在 RAS 市场占有 80% 的份额，竞争较少 [3] - 尽管 Medtronic 正在测试竞争性 RAS 系统，但机器人手术的渗透率仅为 5%，市场增长空间巨大 [3] - 减肥药物如 Wegovy 和 Zepbound 的兴起导致减肥手术减少，但减肥手术仅占公司手术的 4%-5%，影响有限 [4] - 随着装机量增加，手术量和仪器配件销售将增长，配件业务利润率高于 da Vinci 系统销售 [4] - 预计 Intuitive Surgical 未来十年可实现 15% 的复合年增长率（CAGR） [4] Veeva Systems - Veeva Systems 是云计算市场中专注于生命科学领域的领先公司，提供满足行业需求的定制化解决方案 [5] - 公司平台针对生命科学公司的复杂监管环境、大量数据处理需求以及产品开发周期长的特点 [5] - Veeva Systems 的客户包括全球最大的制药公司，多年来业绩表现优异 [5] - 公司估计总可寻址市场（TAM）超过 130 亿美元，过去 12 个月收入约为 25 亿美元，占 TAM 的不到 20% [6] - Veeva Systems 具有强大的竞争优势，包括高转换成本和品牌知名度 [6] - 公司正在拓展至其他高度监管的行业，如消费品、化妆品和化学品 [6] - 预计 Veeva Systems 未来十年有望实现市场领先的回报，股票可能在 2034 年底翻四倍 [7] 行业分析 机器人辅助手术（RAS）行业 - 机器人手术的渗透率仅为 5%，市场增长潜力巨大 [3] - Intuitive Surgical 在 RAS 市场占据主导地位，竞争较少 [3] 生命科学云计算行业 - 生命科学行业对云计算解决方案的需求持续增长，Veeva Systems 在这一领域具有领先地位 [5] - 公司正在拓展至其他高度监管的行业，进一步扩大市场机会 [6]