公司业绩与预期 - Intuitive Surgical将于2024年7月18日公布第二季度财报，市场预期销售额为19.7亿美元，每股收益为1.53美元 [1] - 2024年和2025年的每股收益预期在过去60天内保持稳定，分别为6.26美元和7.32美元 [1] - 公司在过去四个季度中均超出盈利预期，平均超出幅度为5.83%，最近一个季度的盈利超出幅度为8.84% [2][3] 业务表现与市场动态 - 公司的手术器械与配件部门预计在第二季度表现强劲，主要得益于da Vinci手术量的增长 [5] - 尽管需求复苏，但不利的汇率变动可能部分抵消了手术量增长带来的收益 [5] - 中国市场在COVID-19相关挫折后，手术量的强劲增长预计推动了第二季度的销售 [5] - 第一季度全球da Vinci手术量同比增长约16%，手术器械与配件销售额同比增长18%至11.6亿美元 [5] 供应链与竞争环境 - da Vinci系统的资本投入可能较低，主要由于持续的供应链挑战和医院资本支出压力 [6] - FDA在2024年3月批准了下一代da Vinci 5机器人系统，预计为第二季度带来额外收入 [6] - 第一季度公司在国际市场放置了165台系统，略低于去年同期的171台 [6] - 单端口平台的增长预计受到美国以外市场新增临床适应症和批准的推动 [7] - 尽管系统收入在第一季度下降了2.1%至4.18亿美元，但Ion导管在欧洲的可用性预计为第二季度带来额外收入 [7] 股价表现与估值 - 公司股价年初至今上涨29.6%，显著高于行业4.3%的涨幅，并跑赢标普500指数17%的涨幅和Zacks医疗板块5.8%的涨幅 [8] - 公司当前12个月远期市盈率为64.01倍，高于行业的32.73倍，但略低于中位数的67.53倍，显示估值较高 [9] 未来展望与投资逻辑 - 公司预计在2024年继续保持强劲表现，主要得益于da Vinci手术量的持续增长和Ion手术量的强劲增长 [10] - 公司正在提高手术定价，预计将推动2024年销售增长 [10] - 尽管供应链限制有所缓解，但设备可用性仍可能受到影响 [10] - 中国市场的挑战和减肥手术的疲软可能在未来几个季度抵消增长 [10]