文章核心观点 - 达登餐厅（Darden Restaurants）将以每股37.50美元的价格全现金收购楚氏控股（Chuy's Holdings），企业价值约6.05亿美元，以丰富品牌组合并实现业务增长 [1] 交易概述 - 达登同意以每股37.50美元现金收购楚氏，企业价值约6.05亿美元，较60日成交量加权平均价格溢价40% [4] - 收购价格是楚氏截至2024年3月31日的最近12个月经调整EBITDA的10.3倍 [4] - 达登预计到2026财年末实现约1500万美元的税前净协同效应 [4] - 收购和整合相关的总费用预计为税前5000 - 5500万美元 [4] - 预计2025财年对达登摊薄后每股净收益无影响，2027财年每股收益增加约12 - 15美分 [4] - 交易待满足惯例成交条件，预计在达登2025财年第二财季完成 [4][8] - 交易已获双方董事会一致批准 [4] 双方公司情况 达登餐厅 - 拥有橄榄花园、长角牛排馆等多个知名品牌 [1][10] - 有足够流动性完成全现金交易，将保持资产负债表稳健，有足够资金实现资本配置目标 [7] 楚氏控股 - 1982年成立于德克萨斯州奥斯汀，在15个州拥有101家餐厅，提供正宗的德州墨西哥风味菜肴 [2][11] - 截至2024年7月16日，在截至2024年3月31日的12个月里，总营收超4.5亿美元，餐厅年平均销售额为450万美元 [2] 双方表态 - 达登总裁兼首席执行官里克·卡德纳斯称楚氏是优质品牌，符合公司战略，欢迎其7400名员工加入 [3] - 楚氏董事长、首席执行官兼总裁史蒂文·希斯洛普表示很高兴加入达登，双方价值观相似，将加速业务目标实现 [3] 交易条款 - 达登将以每股37.50美元现金收购楚氏所有流通股 [6] - 楚氏董事会一致批准合并协议，并建议股东投票通过 [6] - 协议包含30天“竞购期”，允许楚氏主动向有意方征集替代方案 [6] 交易条件 - 交易需获楚氏多数股东批准、《哈特 - 斯科特 - 罗迪诺反垄断改进法》规定的等待期届满或终止等惯例成交条件 [8] 顾问团队 - 美银证券担任达登财务顾问，翰顿·安德鲁斯·库尔思律师事务所担任法律顾问 [8] - 派杰公司担任楚氏财务顾问，温斯顿 & 斯特朗律师事务所担任法律顾问 [9] 投资者电话会议 - 达登将于2024年7月18日上午10点举办电话会议讨论交易，可通过指定链接或电话参与，会议后网站将提供回放 [9] 非GAAP信息 - 达登按特定方法计算楚氏的经调整EBITDA、调整后餐厅层面EBITDA、调整后营收和餐厅层面EBITDA利润率，以评估其业绩 [18][19] - 提供了不同时间段的净收入、利息收入、所得税费用等数据及经调整后的计算结果 [20][21]