巴菲特对Occidental Petroleum的投资 - 巴菲特通过伯克希尔哈撒韦公司增持了Occidental Petroleum的股份 目前持股量接近2 5亿股 价值约150亿美元 其中仅上一季度就购买了超过400万股 [2] - 伯克希尔哈撒韦仍持有大部分认股权证 这些认股权证目前处于价内状态 [2] - 巴菲特对Occidental Petroleum的管理团队印象深刻 特别是CEO Vicki Hollub 认为她以正确的方式运营公司 [5] - 巴菲特在2023年致投资者的信中表示 伯克希尔哈撒韦可能会无限期持有Occidental Petroleum的股份 将其与美国运通和可口可乐归为同一类别 [6] Occidental Petroleum的业务模式 - Occidental Petroleum在美国拥有大量油气资产 并在碳捕集计划中处于领先地位 [1] - 公司通过一系列明智的收购和严格的资本管理 将其转变为自由现金流机器 目前自由现金流收益率为8 5% [1] - 公司的现金流使其具有运营灵活性 可以战略性地收购竞争对手 回购股票 支持1 5%的股息 避免以历史高利率借款 并投资于碳捕集等长期计划 [3] - 从运营角度来看 Occidental Petroleum的管理团队相对出色 成功增加了产量 持续降低钻井成本 并吸引了巴菲特和伯克希尔哈撒韦等长期支持者 [8] 投资Occidental Petroleum的考虑因素 - 虽然最容易获得的利润可能已经实现 但Occidental Petroleum仍然吸引了许多投资者 [3] - 作为油气生产商 Occidental Petroleum的股价将受到油气价格走势的严重影响 许多分析师认为油价将随着时间的推移而上涨 巴菲特似乎也持同样乐观态度 [8] - 潜在投资者需要具备同样的信心 无论他们多么欣赏Occidental Petroleum的管理团队或战略 [8]