文章核心观点 - 公司预计美国运通2024财年Q2营收将超共识预期，但每股收益略低于预期 ，其估值为每股228美元，较当前市价低9% [5][6][10] 营收情况 - 2023财年美国运通营收同比增长14%至605亿美元 [1] - 预计2024财年Q2营收约167.1亿美元，比165.9亿美元的共识预期高1% [9] - 预计2024财年营收将达663.6亿美元 [13] - 公司约80%的营收来自非利息收入，2023年同比增长10%，2024年Q1同比增长6%，预计Q2延续此趋势 [13] - 净利息收入2023年同比增长33%，2024年Q1因贷款增长和较高净息差同比增长26%，预计Q2结果类似 [13] 股价表现 - 自2021年1月初的120美元涨至目前约250美元，涨幅达110%，同期标普500指数涨幅约50%，过去3年每年均跑赢大盘 [8] - 2024年迄今美国运通股票上涨33%，标普500指数上涨19%，其同行第一资本同期上涨15% [12] 盈利情况 - 2024年Q2调整后每股收益预计为3.23美元，略低于3.25美元的共识预期 [14] - 2023财年调整后净收入同比增长12%至82.5亿美元，2024年Q1同比增长34%至24亿美元，预计Q2延续此趋势 [14] - 预计2024财年美国运通的GAAP每股收益为12.94美元 [14] 估值情况 - 基于2024财年每股收益约12.94美元和略低于18倍的市盈率倍数，得出美国运通估值为每股228美元，较当前近250美元的市价低9% [4][6]