文章核心观点 公司Q4业绩和指引证明其股价抛物线走势将延续 趋势包括有机和收购增长、利润率扩大、现金流强劲和资本回报 过去十年股价涨超800% 未来还有可能再涨800% 分析师评级为适度买入 机构连续六个季度净买入 但市场有阻力和获利回吐迹象 股价可能巩固或回调[5][16][17] 财务表现 - 本季度净收入24.7亿美元 符合市场共识 同比增长8.3% 有机增长7.5% 核心制服服务业务增长7.8% 其他业务增长9.5% [2] - 毛利率提高150个基点 营业利润率提高120个基点 推动净利润增长19.6% GAAP每股收益增长近20% 本季度现金流为正 [13] - 现金流达20.8亿美元 自由现金流超15亿美元 资产负债表亮点包括现金储备增加3倍、应收账款增加、资产增加、债务和负债减少、股东权益增加11% [15] 股价与估值 - 股价开盘涨超5%创新高 但可能面临阻力和获利回吐 若测试720美元支撑位将是有吸引力的切入点 [17] - 市盈率为52.25倍 目标价为710.55美元 较当前股价有6.6%的下行空间 [5][16][20] 股息情况 - 股息收益率为0.71% 年化三年股息增长率为92.59% 年度股息为5.40美元 股息支付率为37.29% [1][3][7] - 公司现金状况良好 杠杆率低 有望继续增加股息和回购股份 股息连续41年增加 最近一次股息支付在6月14日 [8][14] 市场与机构观点 - 分析师评级为适度买入 目标价上调 市场共识较股价表现滞后几百个基点 但在Q2发布前一个月上涨7% 过去12个月上涨35% 预计将继续上升 [16] - 机构持有64%的股份 连续六个季度净买入 2024年第一季度买入活动激增 第三季度第一个月仍为买入 [16] - 卖空兴趣为看跌 [21]