文章核心观点 - 达顿餐厅公司拟全现金收购丘氏控股公司，预计带来协同效应和每股收益增长，公司注重有效资本配置和股东回报 [1][2][3] 收购交易情况 - 达顿与丘氏达成最终协议，以每股37.50美元收购其所有流通股，总交易企业价值约6.05亿美元，待双方董事会一致批准 [2][8] - 截至2024年7月16日，丘氏在15个州拥有101家餐厅；截至2024年3月31日财年，丘氏总收入超4.5亿美元，餐厅年均销售额450万美元 [9] - 满足惯例成交条件后，交易预计在达顿2025财年第二季度完成 [10] 收购预期效益 - 达顿预计该战略交易到2026财年末实现约1500万美元的税前净协同效应，2027财年每股净收益增加约12 - 15美分 [3] 有效资本配置优先事项 - 2024财年第四季度，达顿完成露丝克里斯牛排馆整合，所有公司自有餐厅过渡到专有销售点和劳动力管理系统，实现预期协同效应，每股收益增加10美分 [4] - 公司考虑资本配置时，优先维护现有餐厅、发展新餐厅，通过股息和战略股票回购向股东返还资本，其资产负债表实力和充足资本使其能顺利开展增长计划 [11] 股东回报情况 - 2024财年第四季度，公司董事会宣布季度现金股息环比提高6.9%至每股1.40美元，于2024年8月1日支付给7月10日登记在册的股东 [12] - 2024财年，达顿向股东返还11亿美元，其中股息6.28亿美元，股票回购4.54亿美元 [12] 公司股价表现 - 过去三个月，这家全球休闲餐饮运营商的股价下跌3.4%，而扎克斯零售 - 餐厅行业下跌5.7% [13] 扎克斯评级及关键选股 - 达顿目前扎克斯评级为3（持有） [14] - 阿伯克龙比&费奇公司目前扎克斯评级为1（强力买入），过去一年股价飙升320.7%，2024财年销售额和每股收益预计同比增长10.4%和47.3%，过去四个季度平均盈利惊喜为210.3% [6][15] - 盖璞公司目前扎克斯评级为1，过去一年股价上涨145%，2024财年销售额和每股收益预计同比增长0.2%和21.7%，过去四个季度平均盈利惊喜为202.7% [7][16]