文章核心观点 - 能源传输公司将受益于二叠纪盆地的合资企业和对WTG中游公司的收购，鉴于盈利预期的积极变化和公司股票的折价交易，这对投资者来说是一个有利的切入点，持有该股票的投资者可继续持有 [1][2][3] 业务合作 - 能源传输公司与Sunoco LP成立原油合资企业，整合二叠纪盆地的原油和采出水收集资产，以提升运营和财务表现 [4] - 能源传输公司将作为该合资企业的运营商，持有67.5%的权益，运营超5000英里的原油和水收集管道，原油储存能力超1100万桶 [6] - 合资企业将增加能源传输公司每有限合伙单位的可分配现金流，因组合资产将在美国最多产的产油区之一运营 [7] 业务收购 - 能源传输公司完成对WTG Midstream Holdings LLC的收购，支付22.8亿美元现金和近5080万新发行的ET普通股单位 [8] - 此次收购扩大了公司在米德兰盆地的业务，增加了6000英里的天然气收集管道、8座日处理能力达13亿立方英尺的天然气处理厂和2座在建处理厂 [9] - 公司预计WTG资产在2025年为每股增加4美分可分配现金流，到2027年增至约7美分 [9] 业绩表现 - 年初至今，能源传输公司股价上涨21.7%，超过行业19.9%的涨幅，也跑赢了同期板块和标准普尔500指数 [4] - 2024年4月，公司将季度现金分配率从每股31.5美分提高到31.75美分，环比增长0.8% [10] - 过去30天，能源传输公司2024年和2025年每股收益的Zacks共识估计分别上调了1.4%和0.6% [10] 估值情况 - 能源传输公司的单位相对便宜，其当前滚动12个月企业价值/息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA TTM）为10.29倍，而行业平均为11.76倍 [11]