文章核心观点 - 基于公司2024年Q1财报、新的CPI数据及利率前景变化，将NextEra Energy股票评级从持有上调至买入，并对Q2财报进行预览，预计公司能达到或上调全年盈利指引 [2][3] 公司Q1财报情况 - 公司2024年Q1每股收益（EPS）超出市场共识0.11美元，管理层给出全年每股收益指引为3.23 - 3.43美元，且预计运营现金流增长至少与EPS增速相当，未来几年股息支付将以约10%的速度增长 [3] 公司业务发展情况 - 公司公用事业子公司佛罗里达电力与照明公司（FPL）客户数量较2023年第一季度增加约10万，实现超15年来最强劲的客户增长季度，预计将继续因资本投资而保持强劲增长 [4] - 公司可再生能源子公司2024年开局良好，积压的扩建项目从2023年底增加2765兆瓦至21500兆瓦，预计这些项目将受益于数字时代对电力需求增长的长期趋势 [5] 利率前景变化 - 此前文章担忧的高利率环境有所改善，10年期国债利率从约4.7%降至约4.2%，新发布的CPI数据使利率前景大幅转变，当前联邦基金期货合约显示至少两次降息的概率为58.8% [6] - 公用事业股对利率变化更敏感，当前利率环境有利于公司估值提升，并降低未来利息支出 [6] 公司面临的风险 - 公司面临与其他公用事业公司相同的风险，如利率和监管变化，同时在清洁能源领域的重大投资面临项目延迟、技术成熟度和高资本支出等独特风险 [8] - 公司目前估值较行业有较大溢价，非GAAP基础下TTM P/E比率为21.82，行业中位数为17.37，相差25.57% [8][10] 对公司Q2财报的预期 - 预计公司在Q2财报中要么重申全年指引，要么将指引进一步上调至Q1宣布范围的高端，主要基于佛罗里达强劲的经济、公司的扩建项目和新的利率前景 [9]