文章核心观点 - 维京治疗公司（Viking Therapeutics）符合潜在大赢家股票的特征，有望成为造就百万富翁的股票，但公司管线项目能否成功尚无保证 [1][10][12] 公司管线情况 - 公司并非只依赖单一管线候选药物的“一招鲜”公司 [2] - 公司正在对主要候选药物VK2809进行2期研究，用于治疗非酒精性脂肪性肝炎（NASH），2024年第一季度报告显示治疗12周后肝脏脂肪有统计学意义的显著减少，6月宣布进一步结果，高达75%的患者实现NASH缓解且纤维化无恶化 [3] - 公司正在对VK2735进行另一项针对肥胖症的2期研究，2月宣布该研究取得出色结果，接受每周注射VK2735的患者在治疗13周后实现了高达13.1%的安慰剂校正平均体重减轻，超过了畅销药司美格鲁肽和替尔泊肽的临床研究结果 [4] - 公司还有两个处于早期测试阶段的候选药物，3月宣布其中一个取得积极结果，服用每日剂量片剂版VK2735的患者在治疗28天后实现了高达3.3%的安慰剂校正平均体重减轻，另一个1期项目VK0214针对X连锁肾上腺脑白质营养不良（X - ALD） [5] 潜在市场规模 - 公司开发的药物瞄准具有巨大商业潜力的适应症 [6] - 直到今年，美国食品药品监督管理局（FDA）尚未批准治疗NASH/MASH的疗法，该肝病在美国影响约600万至800万人，Vantage Market Research预计到2030年该市场规模可能达到1080亿美元 [7] - 多位华尔街分析师预测到2030年肥胖症市场规模将超过1000亿美元，诺和诺德的Ozempic/Wegovy和礼来的Mounjaro/Zepbound系列产品的巨大成功支持了这些预测 [8] - 公司的X - ALD机会远不及NASH/MASH和肥胖症领域，但大多数患者没有获批的治疗选择，一些儿童可接受基因疗法Skysona，但不适用于许多年幼患者 [9] 公司价值潜力 - 公司目前市值为55亿美元，Zacks Investment Research认为VK2809可能达到40亿美元的峰值销售额，William Blair预计VK2735的峰值销售额为117亿美元，假设市销率为6倍，公司未来潜在价值可能超过940亿美元 [11] - 认为公司在未来15年产生25倍回报并非牵强，如果这样，对该生物技术股票4万美元的初始投资可能增长到至少100万美元 [12]