文章核心观点 - 可口可乐公司预计在2024年第二季度实现盈利增长，但营收可能下降，公司虽有积极业务趋势，但也面临宏观经济等挑战，长期来看是值得买入的股票，但投资者需谨慎把握入场时机 [1][13] 财报预期 - 公司将于7月23日开盘前公布2024年第二季度财报，预计盈利增长，Zacks共识预期二季度每股收益80美分，同比增长2.6%，季度营收共识预期为119亿美元，同比下降0.6% [1] 过往表现 - 公司过去四个季度盈利和营收均超Zacks共识预期，过去四个季度盈利平均超预期5.5%，过去13个季度营收超预期 [2] 盈利预测 - 公司此次盈利超预期的可能性无法确定，其Zacks排名为3，盈利预期偏差为 -0.48% [3] 业务趋势 - 公司业务有韧性，品牌组合强大、业务投资和各运营部门营收增长，二季度销量受益于多数新兴和发达市场的发展势头，各品类销量有望增长 [4] - 预计公司强劲销量和有利的价格/组合推动业绩，二季度有机营收同比增长10.2%，价格/组合上涨8.5%，浓缩液销量增长1.7% [5] - 公司二季度业绩可能受益于创新和加速的数字投资，电商业务增长，公司加速投资建设数字能力以捕捉在线需求 [6] 不利因素 - 公司可能受部分市场宏观经济干扰影响二季度业绩，如中国消费者信心低、欧亚和中东地区地缘政治和经济挑战、阿根廷高通胀等 [6] - 部分发展中及新兴市场通胀和货币逆风可能影响二季度部分业务表现，预计货币逆风影响二季度可比营收6%，收购、剥离和结构变化影响营收5 - 6% [7] 股价表现与估值 - 过去三个月公司股价上涨7.7%，过去一年上涨4.5%，跑赢行业和同行，7月18日达到52周新高65.81美元，当前股价较52周低点溢价26.5% [8][9] - 公司远期12个月市盈率为22.24倍，高于行业平均的20.75倍和标准普尔500指数的21.59倍，估值较高 [9] 投资分析 - 公司品牌优势使其在非酒精饮料行业市场份额超40%，创新和数字投资助力长期增长，且通过分红和回购回报股东，但通胀和营销费用增加可能挤压短期利润 [12] 结论建议 - 公司基本面强劲，长期值得买入，但投资者应关注发展以寻找最佳入场点，持有股票的投资者可继续持有等待财报确认公司表现 [13]