文章核心观点 - 帝国品牌公司（IMBBY）股息投资稳健，盈利能力强，战略有效，估值被低估，有上涨潜力，给予买入评级 [1][5][13][14] 分组1：公司财务与分红情况 - 公司12个月现金流达37.2亿英镑，环比增长26.5%，年化股息义务为1.82亿英镑，中期股息提高4%，2024财年计划回购11亿英镑股票 [1] 分组2：公司股价表现 - 公司过去一年股价回报率表现出色，自2023年10月底部反弹37%，跑赢同行和大盘 [5][14] 分组3：公司业务情况 - 公司烟草销量下降，但净收入因提价增长，下一代产品占比小且未盈利 [5] - 公司聚焦五大市场，烟草份额相对稳定，2024年初进入美国口含烟草市场 [5] 分组4：公司盈利预期 - 公司中期调整后营业利润增长目标为中个位数复合年增长率，2023财年调整后每股收益2年复合年增长率为6.3%，2024财年上半年同比增长7.7% [5] 分组5：公司估值情况 - 公司远期市盈率为7.96倍，低于3年疫情前均值，相比同行被低估，有望升至约11倍 [13] 分组6：投资建议 - 基于公司市场份额增长、盈利能力提升和估值低估，给予买入评级，建议投资者关注股价走势后再根据风险承受能力买入 [14]