文章核心观点 - 公司虽无法与星巴克竞争，但凭借独特定位和良好发展态势，股票值得加入购买清单，是有潜力的成长股 [1][11] 公司特色 - 不试图成为下一个星巴克，专注打造独特品牌形象，强调友好员工和轻松氛围，注重速度和服务，价格比星巴克便宜 [2] 发展规模 - 已有30年历史，目前在17个州拥有超800家门店，创始人CEO退位，由专业团队带领继续扩张 [3] 业绩表现 - 2024年第一季度营收增长39%，同店销售额在去年受压后回升，同比增长10% [4] 未来规划 - 管理层目标是未来10 - 15年开设4000家门店，若能保持当前增速，有望实现高效盈利扩张 [5] 扩张成果 - 去年开设165家门店，第一季度开设45家，本季度调整后EBITDA同比增长120%，调整后EBITDA利润率提高7个百分点，调整后SG&A费用降至营收的14.7% [7] 股票估值 - 股票按过去12个月销售额计算的市销率为2.6倍，从销售角度看较为便宜，但因尚未稳定盈利，基于盈利的估值较难判断 [8] 股价走势 - 今年股价上涨25%，略跑赢大盘，近期因分析师预计夏季餐厅销售下降而下跌，但也可能促使更多人选择其更便宜的咖啡 [9]