文章核心观点 - 奈飞未来增长态势良好，二季度业绩强劲，广告业务将在未来发挥更大作用，当前是买入其股票的好时机 [1][6][7] 二季度业绩情况 - 营收增长16.8%至96亿美元，过去一年营收增长稳步加速 [2] - 每股收益从一年前的3.29美元攀升至4.88美元，提升48.3% [2] - 全球流媒体会员增长16.5%至2.7765亿，广告支持会员环比飙升34% [2] 广告支持会员情况 - 广告支持会员在提供该服务的地区约占新用户注册量的45% [3] - 美国广告支持会员月费6.99美元，可同时在两台设备上播放并下载影视 [3] - 公司在英国和加拿大逐步淘汰基础订阅计划，助力广告支持计划增长，还计划在美国和法国开展 [3] 广告业务发展规划 - 2025年起在广告支持国家实现关键用户规模，但今明两年广告并非主要增长驱动力，长期将成为收入和利润驱动因素 [3] - 推出新广告功能，如暂停节目时展示广告，正在构建自己的广告技术平台，今年将在加拿大测试，明年更广泛推广 [3] - 平台引入直播活动，今年圣诞节将直播两场NFL比赛，2025年起将在美国、加拿大、英国和拉丁美洲转播WWE热门直播节目 [4] 业绩指引 - 上调全年营收和运营利润率预测，预计今年营收增长14% - 15%，运营利润率为26%，仍期望今年产生约60亿美元自由现金流 [4] - 预计第三季度营收增长近14%至97亿美元，每股收益为5.10美元 [5] 股票投资分析 - 二季度业绩显示公司业务势头良好，未来几年将向更混合的模式转变，广告业务占比将增加 [6] - 公司拥有庞大观众群体，未来可利用广告机会，不仅在广告层级计划，还包括广告支持的直播活动和其他非侵入式广告 [6] - 基于2025年分析师估计，公司远期市盈率低于29倍，过去常高于40倍 [6] - 鉴于未来几年的广告机会和当前估值，现在是买入奈飞股票的好时机 [7]