文章核心观点 - 美国电信行业的主要参与者之一是Verizon Communications公司 [3] - Verizon Communications公司的股票表现超出预期,从"持有"评级升级为"买入"评级 [4] 公司财务表现总结 2023财年 - 公司2023财年收入为1339.7亿美元,较2022财年下降2.1% [6] - 消费者业务收入下降1.8%,主要受无线设备销售下降10.9%拖累 [6] - 但无线服务收入增长2.4% [6] - 企业业务收入下降3.1%,主要受传统数据和语音通信服务收入下降 [9] - 净利润从217.5亿美元下降至121亿美元,主要受利息费用上升和计提55.84亿美元减值损失影响 [9] - 经营活动现金流从371.4亿美元增至374.8亿美元 [9] - EBITDA从478.7亿美元略降至477.9亿美元 [9] 2024财年第一季度 - 收入32.98亿美元,略高于上年同期32.91亿美元 [10] - 消费者业务收入增长0.8% [10] - 无线服务收入增长3.4% [10] - 无线零售后付用户数从9219万增至9391万 [10] - 光纤宽带用户从680万增至703万,总宽带用户从820万增至930万 [10] - 无线零售后付ARPA从130.06美元增至135.75美元 [10] - 净利润从50.2亿美元下降至47.2亿美元,但经营活动现金流(剔除营运资金变动)从90.6亿美元增至96.2亿美元,EBITDA从119亿美元增至120.7亿美元 [10] 公司估值 - 公司2024财年无线服务收入预计增长2%-2.5%,EBITDA预计增长1%-3% [10] - 根据历史和预测数据,公司当前估值处于较低水平 [11] - 与竞争对手AT&T相比,Verizon Communications的估值更具吸引力 [12][13]