文章核心观点 - 公司80/20计划、乐观前景、收购实力和投资者友好举措证明其前景良好，持有该股票的投资者应长期持有，但鉴于公司溢价估值和短期逆风，潜在投资者目前不宜买入 [20] 公司股价表现 - 2024年7月16日，公司股价达到历史新高117.04美元，目前交易价格较历史高点仅低2% [2] - 年初至今，公司股价飙升超90%，轻松跑赢行业和同行 [2] - 公司股价远高于50日移动平均线，显示短期看涨 [7] 公司股价上涨原因 - 收购Scott Springfield、推行80/20计划以及对2025财年销售的乐观预期推动股价上涨 [3] - 公司预计由于关键暖通空调和制冷市场复苏以及数据中心持续强劲增长，总销售额将增长5 - 10% [3] - 气候解决方案部门的数据中心销售额预计将增长60 - 70%，受有机增长和近期收购推动 [3] 推动乐观情绪的因素 - 2021年公司采用80/20原则，通过数据分析确定关键投入并优先考虑驱动最佳结果的因素，自转型以来利润率显著提高 [9] - 公司专注数据中心冷却和室内空气质量业务的增长机会，2024财年第二季度收购Napps大部分资产，第四季度完成对Scott Springfield的收购，增强了产品组合和制造能力 [11] - Zacks对公司2025财年销售额和每股收益的共识估计分别意味着同比增长6.88%和14.15%，过去30天内2025和2026财年的每股收益估计均上调1美分 [12] 引发担忧的因素 - 公司10大客户占2024财年销售额的40%，失去任何一个客户将严重影响营收增长 [13] - 公司预计本财年激励性薪酬现金支出增加，养老金缴款计划在1000 - 1500万美元的较高端，欧洲重组带来的利息成本和现金支付增加至少3000 - 4000万美元的额外成本 [13] - 主要数据中心建设的现金预付款和库存水平的变化可能影响整体现金流 [13][18] - 公司目前的远期12个月市盈率为29.07倍，高于行业的14.07倍和五年中位数8.78倍，估值过高 [14] 投资者友好举措 - 公司在2024和2023财年分别回购了1300万和700万美元的普通股，截至2024年3月31日，当前回购计划下还有3200万美元的授权回购额度，该计划于2024年11月到期 [16] - 公司长期债务与资本比率为0.35，财务状况稳定 [16]