文章核心观点 - 铱星通信公司虽销售额略逊预期但盈利超预期，股价飙升，虽用户增长强劲但销售增速慢，股票价格可能偏高 [1][3][4][5] 公司业绩情况 - 公司今日上午公布财报，盈利远超预期，扭转去年每股亏损0.24美元局面，不过销售额略低于预期，为20110万美元，利润达每股0.27美元，超出华尔街预测0.1美元 [1][2][6] - 净利润主要受益于卫星估计使用寿命延长带来的折旧费用同比下降以及上一年剩余地面备件的注销 [2] 用户增长情况 - 公司可计费用户同比增长13%，达240万，即便总营收仅增长4%，在与SpaceX的Starlink竞争下仍能实现增长令人惊讶 [4] 盈利预测与估值 - 公司仅以“OEBITDA”形式给出盈利指引，假设自由现金流约2.56亿美元且持平，股票的市现率约为12 [2] 销售增长预测 - 管理层预测今年服务收入（约占总收入76%）增长4% - 6%，公司认为能在竞争中持续增长 [8]