文章核心观点 公司股价年初至今涨幅优于行业，预计在客户群体扩大、合作伙伴基础强大等因素推动下继续上涨，但当前估值偏高，投资者需考虑是否为合适投资时机，公司业务增长前景良好，目前Zacks评级为3（持有） [1][2][3][9] YTD表现 - 公司股价年初至今上涨39.6%，跑赢Zacks计算机与科技板块21.5%的涨幅和Zacks互联网服务板块22.8%的回报率 [1] - 公司价值风格评分为D，表明当前估值过高，其远期12个月市销率为18.07倍，高于Zacks IT服务行业的5.98倍 [2] 强劲的CTV需求助力营收增长 - 2024年第一季度，公司营收4.91亿美元，同比增长28%，调整后息税折旧摊销前利润为1.62亿美元，增长得益于CTV、零售媒体、Kokai和UID2解决方案的广泛应用 [4] - 短期内，公司将受益于CTV和零售媒体领域的强劲支出，CTV是其增长最快的渠道，覆盖超9000万户家庭和超1.2亿台CTV设备 [4] - 公司受益于数字和程序化广告需求增长，广告总潜在市场规模趋近1万亿美元，国际业务拓展也对其前景有利 [4] - 公司的UID2和OpenPass两项计划势头强劲，受益于广告服务需求增加 [4] 合作伙伴基础扩大 - 公司拥有强大的合作伙伴基础，如迪士尼、康卡斯特旗下的NBCU、沃尔玛、亚马逊等，与迪士尼实时广告交易平台以及FOXA的整合带来积极影响 [1][5] 2024年预估修正呈上升趋势 - 公司预计第二季度营收至少5.75亿美元，同比增长约24%，调整后息税折旧摊销前利润约2.23亿美元 [6] - Zacks对2024年第二季度营收的共识预估为5.7755亿美元，同比增长24.41%，每股收益共识预估为36美分，过去60天未变 [6] - 全年预估修正呈积极态势，Zacks对公司2024年营收的共识预估为24.2亿美元，同比增长24.49%，每股收益共识预估为1.57美元，过去60天上涨几美分 [6] 强劲的流动性状况 - 截至2024年3月31日，公司拥有现金、现金等价物和短期投资14.2亿美元，第一季度自由现金流为1.76亿美元 [8] - 强劲的流动性有助于公司维持股票回购计划，截至2024年3月31日，公司有5.75亿美元可用于回购 [8] 结论 - 公司强大的业务组合和不断扩大的合作伙伴基础是积极因素，增长风格评分为A对投资者有吸引力 [9] - 公司目前Zacks评级为3（持有），建议投资者等待更有利的切入点，但长期来看，持股者有望获得回报 [9]