文章核心观点 2024年第二季度，泰勒莫里森房屋公司业绩稳健，房屋交付量和毛利率超预期，公司对未来发展持谨慎乐观态度，有望实现长期目标并为股东带来回报 [2][3] 分组1：财务业绩 - 第二季度净收入1.99亿美元，摊薄后每股收益1.86美元；调整后净收入2.11亿美元，摊薄后每股收益1.97美元 [1] - 房屋交付收入19亿美元，交付3200套房屋，均价60万美元；交付毛利率23.8%，调整后为23.9% [2][3] - 净销售订单增长3%至3111份，平均净销售订单价格下降2%至60.1万美元 [2][3] - 销售、一般和行政费用占房屋交付收入的比例从去年的9.2%升至10.2% [3] - 取消订单占总订单的9.4%，低于去年的11.2% [3] - 季度末积压订单为6256套房屋，销售价值42亿美元，客户定金平均每套约5.6万美元 [3] 分组2：土地投资组合 - 房屋建筑土地收购和开发支出总计6.11亿美元，高于去年的3.97亿美元 [4] - 房屋建筑地块供应为80677个，其中57%为受控地块，43%为自有地块 [4] - 基于过去12个月的房屋交付量，总房屋建筑地块代表6.7年的总供应量，其中2.9年为自有地块 [4] 分组3：金融服务 - 抵押贷款捕获率从去年的86%升至89% [5] - 借款人平均信用评分为751，债务收入比为40% [5] 分组4：资产负债表 - 季度末总流动性约为13亿美元，包括2.47亿美元的无限制现金和11亿美元的循环信贷额度 [6] - 房屋建筑总债务与资本比率为25.4%，低于去年的29.7%；扣除2.47亿美元无限制现金后，净债务与资本比率为22.8%，高于去年的15.4% [6] - 本季度公司回购170万股，花费1.05亿美元，季度末剩余股票回购授权为2.98亿美元 [6] 分组5：业务展望 2024年第三季度 - 预计房屋交付约3200套，均价约60万美元，交付毛利率约24% [7] - 预计活跃社区数量在330至340个之间，有效税率约25%，摊薄后股份数量约1.06亿股 [7] 2024年全年 - 预计房屋交付在12600至12800套之间，均价在60万至61万美元之间，交付毛利率约24% [7] - 预计活跃社区数量在330至340个之间，销售、一般和行政费用占房屋交付收入的比例预计在9%以上 [7] - 预计有效税率约25%，摊薄后股份数量约1.07亿股，土地和开发支出预计在23亿至25亿美元之间 [7] - 预计股票回购总计约3亿美元 [7] 分组6：非GAAP财务指标 调整后净收入和每股收益 - 2024年第二季度调整后净收入2.11亿美元，基本每股收益2美元，摊薄后每股收益1.97美元 [26][33] 调整前税前收入及利润率 - 2024年第二季度调整前税前收入2.83亿美元，利润率14.2% [31] 调整后房屋交付毛利率 - 2024年第二季度调整后房屋交付毛利率为23.9% [33] EBITDA和调整后EBITDA - 2024年第二季度EBITDA为3.03亿美元，调整后EBITDA为3.25亿美元 [34] 净房屋建筑债务与资本比率 - 2024年第二季度总房屋建筑债务与资本比率为25.4%，净债务与资本比率为22.8% [35]