文章核心观点 - 奥的斯全球公司2024年第二季度业绩喜忧参半，调整后收益超预期且同比增长，但净销售额未达共识且同比下降，公司调整了2024年展望 [15][18] 公司业绩表现 整体业绩 - 季度净销售额36亿美元，未达共识3.5%，同比下降3.2%，有机净销售额同比下降1.2%，货币逆风影响销售2.1% [18] - 季度每股收益1.06美元，超扎克斯共识预期2.9%，同比增长15.2%，得益于稳健运营和有效税率改善 [4] - 调整后运营利润率同比扩大110个基点至17%，模型预测扩大50个基点至16.4% [5] 各业务板块业绩 新设备板块 - 净销售额14.2亿美元，同比下降11.4%，有机销售额下降9.4%，外汇带来2.1%不利影响，模型预测有机销售额下降4.5% [6] - 订单按固定汇率计算下降11%，美洲和中国市场疲软抵消了欧洲、中东、非洲和亚太地区的增长，积压订单按固定汇率计算同比下降3% [19] - 板块运营利润率同比上升30个基点至7.7% [7] 服务板块 - 净销售额同比增长3%至21.8亿美元，有机销售额增长5.1%，外汇带来2.3%利好，模型预测有机销售额增长6.5% [20] - 板块运营利润率同比提高110个基点至24.7%，受销量增加、定价有利和生产率提高推动，部分被年度工资通胀抵消 [21] 财务状况 - 截至6月30日的六个月，经营活动提供的净现金流为4.79亿美元，低于去年的7.24亿美元 [9] - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物为9.42亿美元，低于2023年底的12.7亿美元；截至2024年3月31日，长期债务为55.2亿美元，低于2023年底的68.7亿美元 [22] - 调整后自由现金流为3.53亿美元，低于去年的4.34亿美元 [23] 2024年展望 - 有机销售额增长预计为1 - 3%，低于此前的3 - 5%；有机新设备销售额预计中个位数下降，有机服务销售额预计为6 - 7% [10] - 调整后每股收益预计在3.85 - 3.90美元之间，此前为3.83 - 3.90美元，更新后的展望显示同比增长9 - 10% [11] - 预计净销售额在143 - 145亿美元之间，此前为145 - 148亿美元 [24] - 调整后运营利润预计在24 - 24.5亿美元之间，按固定汇率计算为16 - 19亿美元 [25] - 调整后自由现金流预计在15 - 16亿美元之间 [26] 行业相关公司情况 - 普尔特集团2024年第二季度业绩出色，盈利和收入远超扎克斯共识预期，同比均增长，平衡运营模式带来多项增长，股本回报率达27.1% [12][28] - D.R. 霍顿2024财年第三季度业绩超预期，盈利和收入同比均增长，预计合并收入在368 - 372亿美元之间，此前为367 - 377亿美元，预计交房量在90000 - 90500套之间，此前为89000 - 91000套 [13][29] - KB Home 2024财年第二季度业绩令人印象深刻，盈利和收入超预期，6月18日盘后交易中股价上涨2.2%，尽管收入下降但盈利同比增长，凭借“按订单建造”模式应对市场波动 [14][30]