公司生产表现 - 2024年第二季度，Pilbara铁矿石发货量为8030万吨，同比增长2%，环比增长3% [13] - 2024年上半年，Pilbara铁矿石产量为1574亿吨，同比下降2% [13] - 2024年第二季度，铝土矿产量为1470万吨，同比增长8%，环比增长10% [13] - 2024年上半年，铝土矿产量为2810万吨，同比增长10% [13] - 2024年第二季度，铜矿产量为171千吨，同比增长18%，环比增长10% [13] - 2024年上半年，铜矿产量为327千吨，同比增长13% [13] 公司项目进展 - Simandou项目已获得中国和几内亚的监管批准，预计2025年首次生产，目标产量为3000万吨，2028年达到6000万吨 [4] - 塞尔维亚政府可能批准Jadar锂项目，该项目将为公司提供显著的有机增长机会 [4] 财务表现与估值 - 2024年预计销售额为279亿美元，EBITDA为125亿美元 [7] - 公司估值模型更新后，EBITDA预计为240亿美元，每股估值为76美元，较之前估值875美元有所下调 [8] - 公司当前EV/EBITDA为45倍，低于五年历史平均水平 [8] 行业与市场动态 - 铁矿石价格下跌至108美元/吨，主要受中国基本面疲软和港口库存高企影响 [14] - 2024年铁矿石单位成本预计处于区间上限，可能导致上半年营运资本需求增加约7亿美元 [14] 未来展望 - 公司预计2024年铝产量为70-73百万吨，低于之前的76-79百万吨，主要受天然气供应限制影响 [6] - 公司预计2024年铜产量处于指导区间的低端 [6] - 公司预计2024年销售额为264亿美元，EBITDA为119亿美元，主要受铁矿石价格疲软和Kennecott矿表现不佳影响 [18]